Nhu cầu vàng từ các NHTW tăng mạnh, hàm ý gì cho các nhà đầu tư?

Theo một báo cáo của Krishan Gopaul thuộc Hội đồng vàng thế giới (WGC), các ngân hàng trung ương đã tích lũy vàng với tốc độ nhanh nhất được ghi nhận trong hai tháng đầu năm 2023. Vậy điều này mang hàm ý gì đối với các nhà đầu tư và chúng ta nên làm gì với vàng lúc này? Dưới đây là một vài gợi ý.

Nhu cầu vàng của các NHTW trở lại mạnh mẽ

Trong tháng 1 và tháng 2, các ngân hàng trung ương đã cùng nhau mua ròng 125 tấn kim loại này, mức cao nhất trong khoảng thời gian từ đầu năm đến nay kể từ khi các ngân hàng mua ròng vào năm 2010.


Các quốc gia báo cáo mua nhiều nhất trong hai tháng đầu năm là Singapore (51,4 tấn), Thổ Nhĩ Kỳ (45,5 tấn), Trung Quốc (39,8 tấn), Nga (31,1 tấn) và Ấn Độ (2,8 tấn). Ngân hàng Trung ương Nga đã công bố bản cập nhật dự trữ vàng lần đầu tiên sau khoảng một năm, vì vậy 31,1 tấn có thể được tích lũy trong vài tháng thay vì vào tháng Giêng và tháng Hai.

Trong khi đó, rất ít ngân hàng trung ương của các quốc gia giảm dự trữ vàng của họ. Những người bán ròng là Kazakhstan, Uzbekistan, Croatia và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), mặc dù lượng mua từ đầu năm đến nay vượt xa lượng bán.

Các nước BRICS sẽ tiếp tục là những người mua lớn – lý do là vì sao?

Nếu nhìn lại danh sách những nước mua ròng, bạn sẽ nhận thấy rằng có 3 nước là thành viên của các quốc gia BRICS (Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi). Chúng ta cần chú ý điều này bởi chúng ta đang có thể chứng kiến sự xuất hiện của thế giới đa cực với một bên là thế giới lấy Hoa Kỳ làm trung tâm và bên kia là một thế giới lấy Trung Quốc làm trung tâm. . Lần đầu tiên, tỷ trọng của các nước BRICS trong nền kinh tế toàn cầu đã vượt qua tỷ trọng của các quốc gia G7 (Canada, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Anh và Mỹ), trên cơ sở sức mua tương đương.

Vàng đóng một vai trò quan trọng trong sự đa cực này. BRICS cần kim loại quý để hỗ trợ tiền tệ của họ và tránh xa đồng đô la Mỹ, đồng tiền đã đóng vai trò là đồng tiền dự trữ ngoại hối toàn cầu trong khoảng một thế kỷ. Ngày càng có nhiều thương mại toàn cầu được thực hiện bằng đồng nhân dân tệ của Trung Quốc và có báo cáo rằng BRICS – nhóm nước mà cuối cùng có thể bao gồm các nền kinh tế mới nổi quan trọng khác như Ả Rập Saudi, Iran, v.v. - đang phát triển phương tiện thanh toán của riêng họ.

Nếu đây thực sự là trường hợp xảy ra thì rõ ràng là các nhà đầu tư nên tăng cường tiếp xúc với vàng và các nhà khai thác kim loại quý này. Vàng là một nguồn tài nguyên hữu hạn, tốn kém và tốn thời gian để sản xuất ra nhiều hơn. Đồng thời, các nước BRICS sẽ tiếp tục mua ròng khi họ tìm cách đa dạng hóa tài sản khỏi đồng đô la.

Dòng tiền ròng vào các quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng chuyển sang tích cực

Dòng tiền ròng chảy vào các quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng đã chuyển biến tích cực vào tháng 3 sau 10 tháng liên tiếp dòng tiền chảy ra khi giá kim loại này chạm mức cao kỷ lục mới. Các nhà đầu tư đã thêm gần 1 triệu ounce vào tất cả các quỹ ETF vàng vật chất vào tháng 3, mức tăng hàng tháng cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022, khi các nhà đầu tư thêm 1,4 triệu ounce. Tính đến ngày 31 tháng 3, tổng lượng vàng nắm giữ của các quỹ ETF vàng ở mức 93,2 triệu ounce, theo Bloomberg.


Trước những tin tức kinh tế yếu kém, lạm phát đang diễn ra, lãi suất tăng, khu vực ngân hàng đang lung lay và căng thẳng địa chính trị, vàng đang có xu hướng tăng mạnh khi nó đang hướng trở lại mức cao mới mọi thời đại. Vào thứ Năm, kim loại này chạm mức 2.032 USD/ounce, chỉ thấp hơn 43 USD so với mức cao kỷ lục được thiết lập vào tháng 8 năm 2020.

Dữ liệu sản xuất yếu phát tín hiệu cảnh báo, bạn đã giữ chút vàng để phòng thủ?

Tích trữ vàng vật chất hay đổ tiền vào các loại chứng khoán liên quan đến vàng có thể là hành động cẩn trọng và khôn ngoan ở thời điểm này, nhất là khi các tín hiệu suy thoái đang bắt đầu lóe lên. Hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ đã thu hẹp với tốc độ nhanh hơn trong tháng thứ tư liên tiếp, với PMI Sản xuất ISM giảm xuống 46,3 vào tháng Ba. Đó là mức thấp thứ ba trong 15 năm, sau cuộc khủng hoảng tài chính và các đợt phong tỏa do đại dịch. Hơn nữa, mọi danh mục - từ đơn đặt hàng mới đến sản xuất đến hàng tồn kho - đều ở trạng thái thu hẹp.


Các hành động của Cục Dự trữ Liên bang nhằm làm chậm tăng trưởng kinh tế dường như có tác dụng mong muốn. Chúng ta có thể đang đến gần sự kết thúc của chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong hai thế hệ và điều này mang đến những rủi ro mà các nhà đầu tư nên lưu ý.

Theo Alexander Redman và Della Chen của CLSA, trong 70 năm qua, 75% thời gian FED ngừng tăng lãi suất đã kéo theo suy thoái kinh tế, với độ trễ trung bình là 6 tháng. Hai nhà phân tích tin rằng Fed chỉ còn một đợt tăng nữa trước khi tạm dừng và bắt đầu đảo ngược hướng đi. Redman và Chen ước tính rằng chu kỳ này sẽ hoàn thành vào tháng 7.

Nếu ước tính của họ là chính xác, chúng ta có thể thấy một cuộc suy thoái vào cuối quý IV.

Họ nói rằng thời điểm để mua cổ phiếu là khi PMI Sản xuất chạm đáy sau khi bắt đầu suy thoái. Chiến lược này đã có kết quả tích cực trong 12 tháng trong 7/8 chu kỳ trước đây, với mức lợi nhuận trung bình là 26%.

Việc định thời gian cho những điều này luôn khó khăn và chúng ta đang nói về các sự kiện có thể diễn ra trong nhiều tháng tới. Nếu một cuộc suy thoái sắp xảy ra, thì việc vượt qua nó với sự trợ giúp của vàng là điều hợp lý. Một tỷ trọng 10% trên tổng danh mục đầu tư có thể là con số hợp lý, với 5% vàng vật chất và 5% còn lại bằng cổ phiếu khai thác vàng chất lượng cao, quỹ tương hỗ và quỹ ETF.

Tham khảo: Investing.com

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây.​

[TBODY] [/TBODY]