Chia sẻ từ trader kỳ cựu với hơn một thập kỷ giao dịch JPY

Bài viết này là của tác giả Lior Alkalay trên trang Onestepremove, anh em có thể xem lại bài viết gốc tại đây.
-----

Thập kỷ vừa qua là một quãng thời gian đầy biến động cho đồng Yên Nhật. Hành trình tăng giá dài hạn của đồng Yên bắt đầu từ những năm 1990, xen kẽ là những đợt điều chỉnh cực mạnh. NHTW Nhật BoJ bắt đầu một hành trình chưa từng có trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ, họ đã in hàng nghìn tỷ Yên nhằm vực dậy nền kinh tế đang trì trệ của đất nước. Và rồi, cơn sóng thần năm 2011 ập đến gây ra thảm họa trên đất Nhật và thị trường tài chính toàn cầu cũng rúng động vì sự kiện này, đặc biệt là với đồng Yên.

Một thập kỷ hỗn loạn của đồng JPY đã dạy tôi những bài học sâu sắc và tôi sẽ chia sẻ nó với bạn trong bài viết này.

Bài học từ thảm họa thiên nhiên

Trong giai đoạn trước thảm họa sóng thần năm 2011, tôi đã mong đợi một sự thay đổi lớn của JPY, đặc biệt là xu hướng của USD/JPY. Khi thời gian giao dịch của bạn càng dài, các nguyên tắc cơ bản sẽ càng có tác động đến xu hướng. Trở lại năm 2010-2011, tôi đã tập trung vào xu hướng tăng của đồng JPY trong nhiều năm và các yếu tố cơ bản lúc này là rất quan trọng. Nền kinh tế Nhật Bản đang bị giảm phát liên tục, hiệu suất kinh tế yếu kém và điều đó đảm bảo cho một sự kích thích lớn.

Tất nhiên, bất kỳ hình thức kích thích tiền tệ nào, hoặc từ NHTW hoặc từ chính phủ thường dẫn đến kết quả là tạo ra một đồng nội tệ yếu hơn trước. Điều này có nghĩa là sự kết thúc của sức mạnh của đồng JPY và tạo ra một xu hướng tăng giá của USD/JPY, tức xu hướng giảm giá dài hạn 13 năm trước đó của cặp tiền này sẽ chấm dứt.

Sau đó, vào ngày 11/3/2011, sóng thần đã tấn công bờ biển Nhật Bản. Và khi sự “cuồng loạn” tấn công thị trường, USD/JPY đã lao dốc. Các nhà đầu tư đang tháo chạy đến nơi trú ẩn khiến JPY tăng giá.

Tuy nhiên, USD/JPY sau đó đã bật lại từ mức 76 sau khi các NHTW trên toàn thế giới phối hợp với nhau. Vài tháng sau, USD/JPY đã bắt đầu đà hồi phục mạnh của nó kéo dài liên tục khoảng 4 năm, bắt đầu từ năm 2012.


Bài học là gì?

Điều tôi muốn nói ở đây là các thảm họa tự nhiên ở các nền kinh tế lớn, thậm chí là nghiêm trọng, nói chung không thể thay đổi các nguyên tắc kinh tế dài hạn và do đó, không thể thay đổi “quỹ đạo” dài hạn của giá.

Nó cũng có nghĩa là ngay cả một thảm họa có cường độ cao như thế này cũng không thể thay đổi chiến lược dài hạn của bạn. Một thảm họa tự nhiên có thể tạo ra sự biến động ngắn hạn, đó có thể là cơ hội để bạn đi theo xu hướng dài hạn.

Chân sóng giảm (leg down) và mô hình đáy đôi (double bottom)

Nhìn nhận sự khác biệt giữa một chân sóng giảm và mô hình đáy đôi rất mang tính chủ quan. Theo tôi, sự phục hồi trên mô hình đáy đôi mất nhiều thời gian hơn, sau khi những người bán bị rũ bỏ, sự hồi phục của giá bắt đầu. Trong khi sự phục hồi ở chân sóng giảm lại nhanh hơn nhiều, nhưng có một “cái giá” cho sự phục hồi nhanh chóng đó.

Cần quan sát kỹ đường trendline, sự phục hồi sau chân sóng giảm nếu không xác định sự thay đổi của xu hướng thì thông thường sẽ xuất hiện một chân sóng giảm khác, còn đáy đôi, nếu xuất hiện thêm tín hiệu phá đường trendline thì khả năng xu hướng sẽ đổi.


Bài học là gì?

Leg down thường có sự phục hồi nhanh hơn nhưng với tiềm năng tăng thấp hơn trong khi đáy đôi có sự phục hồi chậm hơn nhưng kéo dài hơn nhiều. Và, tất nhiên, chúng ta vẫn cần cảnh giác cho một đợt giảm giá khác. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng điều đó có thể mất nhiều thời gian, đặc biệt là trong trường hợp Điểm M bị phá vỡ vì điều này sẽ báo hiệu sự phục hồi mạnh hơn nhiều.