William Eckhardt – Trader biến toán học thành vũ khí đắc lực để kiếm lợi nhuận 60%/năm

Xin chào cả nhà!

William Eckhardt là một nhà đầu tư, nhà giao dịch hàng hoá và tương lai, đồng thời là nhà quản lý quỹ người Mỹ.

Eckhardt là một trong những người tiên phong về giao dịch toán học và định lượng. Ông cũng là người áp dụng một số lý thuyết mà sau này được phổ biến bởi Nassim Nicholas Taleb phổ biến. William Eckhardt đã được Jack Schwager phỏng vấn trong cuốn sách "New Market Wizards".


Bài viết này sẽ tiết lộ cho bạn sự nghiệp giao dịch của William Eckhardt và những triết lý giao dịch thú vị nhất của ông, được trích dẫn từ cuộc phỏng vấn với Jack Schwager.

Cuộc đời và sự nghiệp giao dịch của William Eckhardt

Ông bắt đầu đầu tư vào năm 1974 sau khi hoàn thành bốn năm nghiên cứu tiến sĩ tại Đại học Chicago về logic toán học. Tuy nhiên, Eckhardt chưa bao giờ hoàn thành bằng Tiến sĩ Toán học, thừa nhận rằng ông đã rời trường cao học để đến với sàn giao dịch sau sự thay đổi bất ngờ về người cố vấn luận án của ông.

Mặc dù sớm chia tay với luận án tiến sĩ, nhưng Eckhardt đã xuất bản một số bài báo trên các tạp chí học thuật. Ông là một độc giả cuồng nhiệt của Benoit Mandelbrot, nhà toán học cũng có ảnh hưởng rất lớn đến Nassim Nicholas Taleb.

Những năm đầu giao dịch, William Eckhardt đã được trải nghiệm tại sàn giao dịch. Nhưng cuối cùng, ông đã từ bỏ đấu trường đầy xô bồ này để theo đuổi một cách tiếp cận mang tính phân tích hơn - giao dịch dựa trên hệ thống.


Trong hơn một thập kỷ, ông đã lập kỷ lục thành công khi giao dịch trên tài khoản của chính mình, chủ yếu dựa trên các tín hiệu ông nhận được từ các mô hình mà ông đã phát triển, nhưng được bổ sung bằng phán đoán thị trường của chính ông.

Từ năm 1978, lợi nhuận trung bình của ông đạt trên 60% mỗi năm, trong đó năm 1989 là năm thua lỗ duy nhất cho đến giữa những năm 1990.



Khi mô tả phương pháp giao dịch của mình, William Eckhardt giải thích:

"Về cơ bản, tôi sẽ mua khi "weak hands" (chỉ những nhà đầu tư thiếu niềm tin vào chiến lược của họ) đang bán và bán khi họ đang mua. Khi nhìn lại, tôi không chắc liệu chiến lược của tôi có liên quan gì đến thành công của tôi hay không. Nếu bạn cho rằng mức giá lý thuyết thực sự nằm đâu đó ở giữa giá bid và giá offer, thì nếu bạn mua với giá bid, bạn đang mua thị trường với giá thấp hơn giá trị của nó một chút. Tương tự, nếu bạn bán với giá offer, bạn đang bán với giá cao hơn một chút so với giá trị của nó. Do đó, nhìn chung thì các giao dịch của tôi có lợi nhuận kỳ vọng dương, cho dù chiến lược của tôi có là gì đi chăng nữa. Một mình yếu tố đó thôi cũng đã có thể đại diện cho 100% thành công của tôi."


Ông đã sáng lập nên Eckhardt Trading Company (“ETC”) vào năm 1991 với tư cách là một công ty quản lý đầu tư thay thế - chuyên giao dịch hàng hoá và hợp đồng tương lai tài chính toàn cầu. Công ty có hơn 1 tỷ USD được quản lý - cả sản phẩm trong nước lẫn nước ngoài. Khách hàng của công ty bao gồm các nhà đầu tư doanh nghiệp, tư nhân, tổ chức và các quỹ đầu tư.

Năm 1993, bài viết "Probability Theory and the Doomsday Argument" (Lý thuyết Xác suất và Lập luận về Ngày tận thế) của ông được đăng trên tạp chí Philosophical Mind.

Ông tin rằng việc áp dụng đúng các số liệu thống kê và mô hình toán học là khái niệm then chốt để giao dịch thành công. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh những vấn đề khi sử dụng những khái niệm này, ông nói: “việc phân tích thị trường hàng hóa dễ gặp phải những cạm bẫy trong suy luận thống kê và nếu một người sử dụng những công cụ này mà không có hiểu biết nền tảng tốt thì sẽ dễ gặp rắc rối”.

Trước khi sáng lập ETC, Eckhardt cũng đã tham gia vào Thí nghiệm "Turtle Trading", do cộng sự và bạn của ông - Richard Dennis - tổ chức. Mục tiêu của thí nghiệm là đánh giá sự bất đồng về mặt triết học giữa hai đối tác - nghĩa là để xác định xem liệu kỹ năng của một nhà giao dịch thành công có thể được đúc kết thành một bộ quy tắc hay không.


Cuộc thử nghiệm đã thành công rực rỡ. Những người giao dịch mới vào nghề cuối cùng đã kiếm được 100 triệu USD. William Eckhardt, người tin rằng giao dịch không thể dạy được, đã thua cược trước Rechard Dennis.

Triết lý giao dịch của William Eckhardt

"Công cụ ước tính thống kê mạnh mẽ là công cụ không bị ảnh hưởng nhiều bởi những giả định sai lầm về bản chất của phân phối."

"Có rất nhiều cạm bẫy trong việc thiết kế hệ thống. Trước hết, rất dễ mắc lỗi hậu đoán."

"Bảy hoặc tám có lẽ là quá nhiều. Ba hoặc bốn là được. (Thảo luận về số lượng tham số trong một chiến lược.)"

"Theo nguyên tắc chung, hãy hết sức hoài nghi về kết quả của bạn. Một hệ thống trông càng ổn thì bạn càng nên kiên quyết trong việc cố gắng bác bỏ nó."

"Khi mắt người quét qua biểu đồ, nó không cho tất cả các điểm dữ liệu có trọng số như nhau. Chúng ta có xu hướng hình thành thiên kiến của mình trên cơ sở những trường hợp đặc biệt này. Vì vậy, ngay cả việc xem xét kỹ lưỡng các biểu đồ cũng có xu hướng khiến nhà nghiên cứu có ý tưởng rằng hệ thống này tốt hơn rất nhiều so với thực tế."


"Một câu ngạn ngữ phổ biến nhưng hoàn toàn sai lầm về chủ đề này là: Bạn không thể phá sản bằng cách chốt lời. Đó chính xác là cách rất nhiều trader bị phá sản."

"Tâm trí con người được tạo ra để tạo ra các khuôn mẫu. Nó sẽ thấy các mẫu hình trong dữ liệu ngẫu nhiên. Tâm trí con người sẽ có xu hướng tìm kiếm những khuôn mẫu không tồn tại."

"Mua ở mức thoái lui có sức quyến rũ về mặt tâm lý vì bạn cảm thấy mình đang mua được giá hời so với mức giá bạn đã thấy cách đây không lâu."

"Tôi nghĩ những chỉ báo này gần như vô giá trị (nói về RSI và Stochastic)."

"Tôi chưa thấy nhiều mối tương quan giữa giao dịch tốt và trí thông minh. Trí tuệ trung bình là đủ. Hơn cả thế, phần trí tuệ cảm xúc còn quan trọng hơn. Đây không phải là khoa học tên lửa."

"Tỷ lệ thành công của giao dịch là thống kê hiệu suất ít quan trọng nhất và thậm chí có thể liên quan nghịch với hiệu suất."

"Trong trading, bản năng tự nhiên sẽ đánh lừa chúng ta. Do đó, bước đầu tiên để thành công với tư cách là một nhà giao dịch là lập trình lại hành vi để làm những gì đúng hơn là những gì cảm thấy thoải mái."


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà