LeeBK
Active Member
- 183
- 1,264
Các thông tin trọng tâm tuần qua
- Tâm lý Risk-on bị đảo ngược sau kết quả cuộc họp G20 tuần qua khi thị trường lo ngại Mỹ và Trung Quốc chưa đạt được những bước tiến có ý nghĩa trong Trade War. Cách mà Trump viết trên Twitter dường như mang giọng điệu cảnh báo nhiều hơn. “90 ngày đàm phán đã bắt đầu, và cùng chờ xem liệu thỏa thuận thực sự với Trung Quốc có thể trở thành hiện thực”. Trước đó, cố vấn kinh tế trưởng Larry Kudlow cho biết Washington và Bắc Kinh chưa ký được thỏa thuận thương mại cắt giảm thuế ô tô của Mỹ vào Trung Quốc.
- Hiệu ứng Risk-off leo thang sau vụ bà Mạnh Văn Chu, giám đốc tài chính của Huawei bị bắt ở Canada vào ngày 1/12 và bị Mỹ yêu cầu dẫn độ. Mỹ có 60 ngày để đưa đề nghị chính thức về việc dẫn độ bà Mạnh từ Canada về Mỹ. Bộ trưởng tư pháp Canada sẽ đưa ra quyết định cuối cùng về việc có dẫn độ hay không. Theo Reuters thì Huawei đã sử dụng công ty Skycom Tech có trụ sở Hongkong để thực hiện các phi vụ kinh doanh ở Iran bất chấp lệnh cấm của Mỹ và EU.
- Báo cáo NFP của Mỹ thấp hơn kỳ vọng. NFP +161k (thấp hơn dự báo 198k), trong khi tỷ lệ thất nghiệp 3.7% và tăng trưởng thu nhập bình quân bình quân theo giờ +3.1% y/y như dự báo.
- Dầu thô phục hồi mạnh cuối tuần sau khi OPEC và đối tác nhất trí cắt giảm sản lượng 1.2 triệu thùng/ngày trong 6 tháng đầu năm tới (cao hơn 20% so với kỳ vọng thị trường), trong đó các quốc gia OPEC cắt giảm 800k và các nước đối tác cắt giảm 400k thùng/ngày.
- Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ tuần qua giảm mạnh từ 3.04% về 2.83%. Ngoài hiệu ứng Risk-off thì UST Yield thấp hơn do thị trường pricing khả năng FED thắt chặt lãi suất trong năm tới giảm mạnh. Ngoài ra, xác suất tăng lãi suất tháng 12 năm nay chỉ còn 69% (so với gần 80% trước đó).
- SP500 giảm mạnh 4.6% tuần qua về mức 2633. Chỉ số VIX đang bật tăng trở lại ngưỡng trên 23 báo hiệu tâm lý dễ tổn thương của thị trường chứng khoán.
(Diến biến Intermarket tính từ đầu tháng tới hiện tại – MTD theo biến động nhiều nhất của G10 Market – Nguồn Bloomberg)
Diễn biến các cặp tỷ giá
- DXY giảm 0.46% từ 97.20 xuống 96.70 (giảm đầu tuần xuống 96.40 sau đó phục hồi nhẹ trở lại và giảm vào 2 phiên cuối tuần)
- JPY tăng 0.86% so với Dollar và là đồng tiền mạnh nhất G10 tuần qua trong vai trò Haven Currency.
- Đồng Loonie phục hồi mạnh phiên thứ Sáu do giá dầu tăng và báo cáo việc làm tích cực (tỷ lệ thất nghiệp 5.6% thấp hơn dự báo 5.8% và số việc làm tăng thêm 94.1k, vượt xa dự báo 10.5k). Trước đó, phiên thứ Tư đồng CAD giảm 1% so với Dollar sau khi BOC giữ nguyên lãi suất 1.75% và giảm sự lạc quan vào nền kinh tế do lo ngại về ngành công nghiệp dầu mỏ của nước này, và thấy chưa cấp thiết trong việc tăng lãi suất. Ngôn từ “Dovish” của BOC khiến xác suất tăng lãi suất tháng 1/2019 giảm mạnh. Tính chung cả tuần, Dollar vẫn tăng khoảng 0.83% so với CAD.
- Tuần qua, RBA giữ nguyên lãi suất cơ bản 1.5% trong cuộc họp chính sách tiền tệ. Aussie giảm mạnh nhất G10, giảm 1.86% so với Dollar do căng thẳng Mỹ/Trung leo thang và Risk-off khiến áp lực Long Covering cao. GDP quý 3 của Úc công bố chỉ đạt 0.3%, thấp hơn kỳ vọng 0.6%. Thặng dư thương mại tháng 10 của Úc thấp hơn kỳ trước và cả dự báo.
- Bảng Anh trong tuần biến động giảm, thậm chí tạo đáy của năm tại 1.2658 sau khi quyền lực của thủ tướng Anh bị suy giảm trước thềm vote brexit deal ở Quốc hội vào ngày 11/12 tới. Hạ viện đã giành được thêm quyền lực trong trường hợp Brexit deal bị bác bỏ tuần tới. Chính phủ Anh sẽ phải công bố toàn văn nội dung tư vấn pháp lý về Brexit deal của thủ tướng May sau khi hạ viện đã bỏ phiếu thông qua đề nghị của các Đảng Đối lập về việc công bố toàn văn nội dung tư vấn pháp lý (với tỷ lệ 311/293). Bảng Anh cả tuần giảm nhẹ 0.18% tuy nhiên dao động giật trong biên độ 1.2658/1.284.
- Euro tăng 0.55% so với Dollar. Số liệu PMI sản xuất của Đức, Pháp và khu vực tăng cao hơn dự kiến. PPI của châu âu cũng công bố tích cực. Tỷ giá EURUSD chủ yếu biến động theo đà giảm của Dollar tuần qua.
Trọng tâm tuần này
- Thỏa thuận Brexit sẽ được bỏ phiếu tại Hạ viện vào 7 giờ GMT ngày 11/12 và bà May cần 320 phiếu để được thông qua. Hiện nay, thị trường đang lo ngại bà May sẽ không giành đủ phiếu bầu, với áp lực phản đối từ chính nội bộ Đảng bảo thủ, hay Đảng Lao Động, Đảng Quốc gia Scotland và Đảng DUP. Trong trường hợp không được thông qua, thị trường sẽ chú ý vào cách biệt phiếu bầu. Nếu bà May thất bại với cách biệt thấp (dưới 50 phiếu) thì bà May có thể đề xuất với Quốc hội về việc quay lại Brussel và điều chỉnh lại thỏa thuận, và sau đó quay trở lại bỏ phiếu tại Quốc hội lần 2. Trong trường hợp thất bại nặng nề, điều này có thể dẫn đến những viễn cảnh như thủ tướng từ chức, tổng tuyển cử lần 2 hoặc thủ tướng có thể tuyên bố giải tán quốc hội và bầu cử sớm…
- GDP tháng 10 của UK dự báo tăng 0.1% m/m. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến 4.1% và chỉ số thu nhập 3m/y dự báo +3%
- CPI và core CPI của Mỹ công bố thứ Tư đều đang dự báo 2.2% y/y. CPI dự báo giảm so với kỳ trước 2.5% y/y trong khi core CPI dự báo tăng nhẹ so với 2.1% y/y của kỳ trước. Theo quan sát cá nhân, trend CPI của Mỹ đang có dấu hiệu suy yếu trong 3 tháng trở lại đây, và nếu số liệu CPI của Mỹ không đạt kỳ vọng có thể khiến USD bị sell-off mạnh do kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 sẽ thực sự bị đặt dấu hỏi.
- SNB sẽ có cuộc họp chính sách tiền tệ tuần này và lãi suất cơ bản của CHF dự báo giữ nguyên -0.75%.
- ECB sẽ họp chính sách tiền tệ tuần này và dự kiến giữ nguyên lãi suất cơ bản 0%. Thị trường sẽ tìm kiếm manh mối về thời điểm tăng lãi suất năm tới quanh các phát biểu của Draghi.
- Key driver với thị trường tuần này sẽ nằm ở diễn biến Brexit, số liệu CPI của Mỹ, cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB và các diễn biến mới về Trade War. SP500 và US10y Yield đều đang nằm gần các ngưỡng hỗ trợ quan trọng 2600 và 2.80%.
- Dollar đã phá xuống ascending channel từ tháng 10. Về mặt kỹ thuật Dollar sẽ chịu áp lực giảm cao.
- Đánh giá chung: Dollar có thể giảm tiếp do US Yield giảm mạnh (trigger kép bởi US Equity và FED rate hike pricing). JPY, CHF, Euro và Gold có thể tăng trong khi AUD có thể giảm do tác động của Risk-off dai dẳng (vị thế net Long AUD có thể bị Cover bớt, AUDJPY có thể cân nhắc Short). GBP dự báo biến động giật mạnh - tuy nhiên áp lực giảm cao.
DOWJONES
Vùng 24.000 sẽ là critical support của DowJones. Lưu ý Stochastics (15,5,5) đang có dấu hiệu cắt xuống từ vùng 50, có thể xác nhận timing giảm của Equity khi giá đang gần vùng đáy tích lũy.
SP500 – US2Y5Y Curve
Chênh lệch lợi suất TPCP 5 năm và 2 năm của Mỹ đang bắt đầu âm. Điều này đều báo trước khủng hoảng kinh tế của Mỹ năm 2001 và 2008.
USDJPY
USDJPY đang gần với support line. JPY sẽ bị driven bởi US Stock và kỳ vọng tăng lãi suất của FED. Nếu chứng khoán Mỹ phá đáy hay báo cáo CPI của Mỹ không đạt kỳ vọng thì nhiều khả năng USDJPY sẽ giảm về vùng 111-111.5
EURUSD
Đồ thị ngày EURUSD đang tích lũy trong tam giác cân, và giá đang gần ngưỡng phá cạnh trên tam giác. Nếu phá tam giác lên thì giá có thể quay lại vùng cạnh mây Kumo và đỉnh cũ tại vùng 1.152-1.155
GBPUSD
Trong lúc viết bài này thì GBPUSD đã bất ngờ phá đáy của năm trước thông tin thủ tướng May sẽ trì hoãn cuộc bỏ phiếu ở Quốc hội vào ngày mai. Thị trường lo ngại rủi ro no-deal sẽ tăng lên khi EU phát tín hiệu không muốn mở lại các cuộc đàm phán về Brexit. Nếu GBPUSD đóng cửa ngày dưới 1.265 thì đáy của đồng bảng Anh ở đâu sẽ rất khó nói.
- Tâm lý Risk-on bị đảo ngược sau kết quả cuộc họp G20 tuần qua khi thị trường lo ngại Mỹ và Trung Quốc chưa đạt được những bước tiến có ý nghĩa trong Trade War. Cách mà Trump viết trên Twitter dường như mang giọng điệu cảnh báo nhiều hơn. “90 ngày đàm phán đã bắt đầu, và cùng chờ xem liệu thỏa thuận thực sự với Trung Quốc có thể trở thành hiện thực”. Trước đó, cố vấn kinh tế trưởng Larry Kudlow cho biết Washington và Bắc Kinh chưa ký được thỏa thuận thương mại cắt giảm thuế ô tô của Mỹ vào Trung Quốc.
- Hiệu ứng Risk-off leo thang sau vụ bà Mạnh Văn Chu, giám đốc tài chính của Huawei bị bắt ở Canada vào ngày 1/12 và bị Mỹ yêu cầu dẫn độ. Mỹ có 60 ngày để đưa đề nghị chính thức về việc dẫn độ bà Mạnh từ Canada về Mỹ. Bộ trưởng tư pháp Canada sẽ đưa ra quyết định cuối cùng về việc có dẫn độ hay không. Theo Reuters thì Huawei đã sử dụng công ty Skycom Tech có trụ sở Hongkong để thực hiện các phi vụ kinh doanh ở Iran bất chấp lệnh cấm của Mỹ và EU.
- Báo cáo NFP của Mỹ thấp hơn kỳ vọng. NFP +161k (thấp hơn dự báo 198k), trong khi tỷ lệ thất nghiệp 3.7% và tăng trưởng thu nhập bình quân bình quân theo giờ +3.1% y/y như dự báo.
- Dầu thô phục hồi mạnh cuối tuần sau khi OPEC và đối tác nhất trí cắt giảm sản lượng 1.2 triệu thùng/ngày trong 6 tháng đầu năm tới (cao hơn 20% so với kỳ vọng thị trường), trong đó các quốc gia OPEC cắt giảm 800k và các nước đối tác cắt giảm 400k thùng/ngày.
- Lợi suất TPCP 10 năm của Mỹ tuần qua giảm mạnh từ 3.04% về 2.83%. Ngoài hiệu ứng Risk-off thì UST Yield thấp hơn do thị trường pricing khả năng FED thắt chặt lãi suất trong năm tới giảm mạnh. Ngoài ra, xác suất tăng lãi suất tháng 12 năm nay chỉ còn 69% (so với gần 80% trước đó).
- SP500 giảm mạnh 4.6% tuần qua về mức 2633. Chỉ số VIX đang bật tăng trở lại ngưỡng trên 23 báo hiệu tâm lý dễ tổn thương của thị trường chứng khoán.
(Diến biến Intermarket tính từ đầu tháng tới hiện tại – MTD theo biến động nhiều nhất của G10 Market – Nguồn Bloomberg)
Diễn biến các cặp tỷ giá
- DXY giảm 0.46% từ 97.20 xuống 96.70 (giảm đầu tuần xuống 96.40 sau đó phục hồi nhẹ trở lại và giảm vào 2 phiên cuối tuần)
- JPY tăng 0.86% so với Dollar và là đồng tiền mạnh nhất G10 tuần qua trong vai trò Haven Currency.
- Đồng Loonie phục hồi mạnh phiên thứ Sáu do giá dầu tăng và báo cáo việc làm tích cực (tỷ lệ thất nghiệp 5.6% thấp hơn dự báo 5.8% và số việc làm tăng thêm 94.1k, vượt xa dự báo 10.5k). Trước đó, phiên thứ Tư đồng CAD giảm 1% so với Dollar sau khi BOC giữ nguyên lãi suất 1.75% và giảm sự lạc quan vào nền kinh tế do lo ngại về ngành công nghiệp dầu mỏ của nước này, và thấy chưa cấp thiết trong việc tăng lãi suất. Ngôn từ “Dovish” của BOC khiến xác suất tăng lãi suất tháng 1/2019 giảm mạnh. Tính chung cả tuần, Dollar vẫn tăng khoảng 0.83% so với CAD.
- Tuần qua, RBA giữ nguyên lãi suất cơ bản 1.5% trong cuộc họp chính sách tiền tệ. Aussie giảm mạnh nhất G10, giảm 1.86% so với Dollar do căng thẳng Mỹ/Trung leo thang và Risk-off khiến áp lực Long Covering cao. GDP quý 3 của Úc công bố chỉ đạt 0.3%, thấp hơn kỳ vọng 0.6%. Thặng dư thương mại tháng 10 của Úc thấp hơn kỳ trước và cả dự báo.
- Bảng Anh trong tuần biến động giảm, thậm chí tạo đáy của năm tại 1.2658 sau khi quyền lực của thủ tướng Anh bị suy giảm trước thềm vote brexit deal ở Quốc hội vào ngày 11/12 tới. Hạ viện đã giành được thêm quyền lực trong trường hợp Brexit deal bị bác bỏ tuần tới. Chính phủ Anh sẽ phải công bố toàn văn nội dung tư vấn pháp lý về Brexit deal của thủ tướng May sau khi hạ viện đã bỏ phiếu thông qua đề nghị của các Đảng Đối lập về việc công bố toàn văn nội dung tư vấn pháp lý (với tỷ lệ 311/293). Bảng Anh cả tuần giảm nhẹ 0.18% tuy nhiên dao động giật trong biên độ 1.2658/1.284.
- Euro tăng 0.55% so với Dollar. Số liệu PMI sản xuất của Đức, Pháp và khu vực tăng cao hơn dự kiến. PPI của châu âu cũng công bố tích cực. Tỷ giá EURUSD chủ yếu biến động theo đà giảm của Dollar tuần qua.
Trọng tâm tuần này
- Thỏa thuận Brexit sẽ được bỏ phiếu tại Hạ viện vào 7 giờ GMT ngày 11/12 và bà May cần 320 phiếu để được thông qua. Hiện nay, thị trường đang lo ngại bà May sẽ không giành đủ phiếu bầu, với áp lực phản đối từ chính nội bộ Đảng bảo thủ, hay Đảng Lao Động, Đảng Quốc gia Scotland và Đảng DUP. Trong trường hợp không được thông qua, thị trường sẽ chú ý vào cách biệt phiếu bầu. Nếu bà May thất bại với cách biệt thấp (dưới 50 phiếu) thì bà May có thể đề xuất với Quốc hội về việc quay lại Brussel và điều chỉnh lại thỏa thuận, và sau đó quay trở lại bỏ phiếu tại Quốc hội lần 2. Trong trường hợp thất bại nặng nề, điều này có thể dẫn đến những viễn cảnh như thủ tướng từ chức, tổng tuyển cử lần 2 hoặc thủ tướng có thể tuyên bố giải tán quốc hội và bầu cử sớm…
- GDP tháng 10 của UK dự báo tăng 0.1% m/m. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến 4.1% và chỉ số thu nhập 3m/y dự báo +3%
- CPI và core CPI của Mỹ công bố thứ Tư đều đang dự báo 2.2% y/y. CPI dự báo giảm so với kỳ trước 2.5% y/y trong khi core CPI dự báo tăng nhẹ so với 2.1% y/y của kỳ trước. Theo quan sát cá nhân, trend CPI của Mỹ đang có dấu hiệu suy yếu trong 3 tháng trở lại đây, và nếu số liệu CPI của Mỹ không đạt kỳ vọng có thể khiến USD bị sell-off mạnh do kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 sẽ thực sự bị đặt dấu hỏi.
- SNB sẽ có cuộc họp chính sách tiền tệ tuần này và lãi suất cơ bản của CHF dự báo giữ nguyên -0.75%.
- ECB sẽ họp chính sách tiền tệ tuần này và dự kiến giữ nguyên lãi suất cơ bản 0%. Thị trường sẽ tìm kiếm manh mối về thời điểm tăng lãi suất năm tới quanh các phát biểu của Draghi.
- Key driver với thị trường tuần này sẽ nằm ở diễn biến Brexit, số liệu CPI của Mỹ, cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB và các diễn biến mới về Trade War. SP500 và US10y Yield đều đang nằm gần các ngưỡng hỗ trợ quan trọng 2600 và 2.80%.
- Dollar đã phá xuống ascending channel từ tháng 10. Về mặt kỹ thuật Dollar sẽ chịu áp lực giảm cao.
- Đánh giá chung: Dollar có thể giảm tiếp do US Yield giảm mạnh (trigger kép bởi US Equity và FED rate hike pricing). JPY, CHF, Euro và Gold có thể tăng trong khi AUD có thể giảm do tác động của Risk-off dai dẳng (vị thế net Long AUD có thể bị Cover bớt, AUDJPY có thể cân nhắc Short). GBP dự báo biến động giật mạnh - tuy nhiên áp lực giảm cao.
DOWJONES
Vùng 24.000 sẽ là critical support của DowJones. Lưu ý Stochastics (15,5,5) đang có dấu hiệu cắt xuống từ vùng 50, có thể xác nhận timing giảm của Equity khi giá đang gần vùng đáy tích lũy.
SP500 – US2Y5Y Curve
Chênh lệch lợi suất TPCP 5 năm và 2 năm của Mỹ đang bắt đầu âm. Điều này đều báo trước khủng hoảng kinh tế của Mỹ năm 2001 và 2008.
USDJPY
USDJPY đang gần với support line. JPY sẽ bị driven bởi US Stock và kỳ vọng tăng lãi suất của FED. Nếu chứng khoán Mỹ phá đáy hay báo cáo CPI của Mỹ không đạt kỳ vọng thì nhiều khả năng USDJPY sẽ giảm về vùng 111-111.5
EURUSD
Đồ thị ngày EURUSD đang tích lũy trong tam giác cân, và giá đang gần ngưỡng phá cạnh trên tam giác. Nếu phá tam giác lên thì giá có thể quay lại vùng cạnh mây Kumo và đỉnh cũ tại vùng 1.152-1.155
GBPUSD
Trong lúc viết bài này thì GBPUSD đã bất ngờ phá đáy của năm trước thông tin thủ tướng May sẽ trì hoãn cuộc bỏ phiếu ở Quốc hội vào ngày mai. Thị trường lo ngại rủi ro no-deal sẽ tăng lên khi EU phát tín hiệu không muốn mở lại các cuộc đàm phán về Brexit. Nếu GBPUSD đóng cửa ngày dưới 1.265 thì đáy của đồng bảng Anh ở đâu sẽ rất khó nói.
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan