Phân tích cơ bản thị trường forex ngày 26/10: Cần chú ý điều gì trong một tuần có nhiều sự kiện quan trọng?

Bài phân tích cơ bản thị trường forex hôm nay được lược dịch theo bài FX: Big Week Ahead, What To Watch của Kathy Lien, mời anh em cùng tham khảo:
Các báo cáo về lạm phát và GDP từ Hoa Kỳ và Khu vực đồng euro cùng với các thông báo về chính sách tiền tệ của ba NHTW lớn sẽ tạo nên một tuần giao dịch sôi động. Các tên tuổi công nghệ lớn, như Amazon, Apple, Facebook và Google cũng dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập và và mức cao mới của S&P 500 cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư đang kỳ vọng những kết quả tốt.

Đối với đồng #USD, dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) vào Thứ Sáu có thể quan trọng hơn dữ liệu GDP Advance Q3. PCE lõi, vốn là biện pháp đo lường lạm phát ưa thích của FED, dự kiến sẽ đạt mức cao mới. Vì vậy, ngay cả khi tăng trưởng GDP giảm đi như các nhà kinh tế mong đợi do doanh số bán lẻ và thương mại yếu hơn trong quý 3, kỳ vọng tapering (giảm mua tài sản) sẽ vẫn còn nguyên nếu lạm phát vẫn cho thấy sức nóng. Trên thực tế, PCE lõi thậm chí có thể thúc đẩy kỳ vọng tăng lãi suất và đẩy đồng #USD lên cao hơn. Đồng bạc xanh đã bắt đầu tuần mới với những tín hiệu không rõ ràng, nó mạnh lên so với EUR, JPY, CHF, và CAD, trong khi lại suy yếu trước GBP, AUD, và NZD.



Các đỉnh/đáy cao dần của hành vi giá trên #USDCAD đang báo hiệu khả năng tạo đáy của cặp tiền, nhưng mức đáy thực sự lại phụ thuộc vào vào thông báo chính sách tiền tệ của NHTW Canada (BoC) vào Thứ Tư. Nhờ vào việc giá dầu tăng mạnh và dữ liệu kinh tế tốt, BoC có mọi lý do để lạc quan. Nhiều người dự kiến BoC sẽ giảm mua tài sản một lần nữa, và để lại câu hỏi quan trọng về thời điểm tăng lãi suất. Tại cuộc họp cuối cùng của mình, BoC cho biết lãi suất có thể tăng trong nửa cuối năm 2022, nhưng thị trường lãi suất tương lai hiện đang định giá 80% khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau. Với thị trường lao động, lạm phát, chi tiêu và dữ liệu sản xuất đều mạnh mẽ, BoC có mọi lý do để rút lại dự báo của mình nhưng cũng có thể đợi đến tháng 12, thời điểm dự kiến sẽ kết thúc việc nới lỏng định lượng. Mặc dù không có nghi ngờ gì về việc BoC đang đi trước trong việc bình thường hoá chính sách, nhưng thực tế là #USDCAD đã tăng giá hay đồng #CAD đã suy yếu vào ngày mà giá dầu leo lên mức cao nhất trong 7 năm và thị trường chứng khoán kéo dài đà tăng là tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư sẽ không ngạc nhiên trước việc tapering của BoC hay thái độ “hawkish” của họ.



Trong khi đó đồng #EUR là đồng tiền có hiệu suất kém nhất trong phiên đầu tuần, khi một chuỗi dữ liệu tiêu cực bất ngờ đã ngăn cản đà tăng của đồng tiền chung. Niềm tin kinh doanh của Đức giảm tháng thứ 4 liên tiếp, với chỉ số môi trường kinh doanh IFO trượt xuống mức 97.7. Sự suy giảm này trùng khớp với sự yếu kém trong dữ liệu PMI, sản xuất công nghiệp và ZEW. Cuối tuần này, số liệu lạm phát và GDP quý 3 của cả Đức và EU sẽ được công bố. Lạm phát có thể mạnh nhưng tăng trưởng có thể yếu. Không giống như BoC, cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tháng này không phải là cuộc họp đặc biệt quan trọng. Dự kiến sẽ không có thay đổi về chính sách, dự báo kinh tế, hay định hướng nào, tuy vậy cuộc họp báo của Chủ tịch ECB Christine Lagarde luôn là sự kiện đáng theo dõi. Nó sẽ bắt đầu ngay khi số liệu GDP quý 3 của Mỹ được công bố, do đó phiên Thứ Năm hứa hẹn sẽ là một phiên sôi động.



Đồng #AUD là đồng tiền hoạt động tốt nhất trước dữ liệu lạm phát và chi tiêu tiêu dùng. Áp lực giá có thể tăng lên, nhưng vẫn chưa rõ mức độ phục hồi của nhu cầu mà dữ liệu doanh số bán lẻ cho thấy là bao nhiêu. Bất chấp điều đó, giữa thời tiết ấm hơn và sự lạc quan sau phong toả, chúng tôi đang kỳ vọng Q4 sẽ khởi sắc hơn ở Úc. Đồng #NZD cũng đi theo đà tăng của #AUD bất chấp các trường hợp nhiễm covid-19 gia tăng. Thị trường dường như tin rằng ngay cả với ngày ghi nhận số ca nhiễm tồi tệ thứ 2 từ trước đến nay, NZ vẫn sẽ nhanh chóng hồi phục và RBNZ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách một cách nhanh chóng.

Cuối cùng là cuộc họp của BoJ, không có bất ngờ nào được mong đợi từ Ngân hàng Trung ương Nhật, điều này sẽ khiến cuộc họp của họ trở thành một trong những sự kiện ít thay đổi thị trường nhất trong tuần này.