- 17,863
- 84,425
HỌC PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHUẨN CMT là 1 series của traderviet, được đăng vào lúc 20:00 các tối thứ 3 và thứ 5 hàng tuần mới mục đích giúp anh em cùng ôn tập CMT. Series này sẽ được traderviet biên tập lại dựa trên giáo trình thi CMT (theo thứ tự từng chương, phần).
Hợp đồng quyền chọn, hay đơn giản là quyền chọn, là những thỏa thuận trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một lượng chứng khoán hoặc tài sản cơ bản cụ thể ở một mức giá xác định tại (hoặc cho đến) một thời điểm xác định trong tương lai.
Quyền chọn là công cụ phái sinh vì giá trị của chúng phụ thuộc vào giá trị tài sản cơ bản của chúng. Hơn nữa, quyền chọn là những tài sản “hao mòn theo thời gian” (decay) bởi vì giá trị của chúng sẽ giảm dần theo thời gian cho đến khi chúng đáo hạn.
Giá của hợp đồng quyền chọn phụ thuộc vào một số định nghĩa về giá trị và tài sản cơ bản, sau đó được điều chỉnh bởi các yếu tố cung và cầu do người mua và người bán xác lập. Tuy nhiên, quyền chọn còn phụ thuộc vào nhiều biến số khác, đáng chú ý nhất là giá thực hiện quyền và thời gian còn lại cho đến khi chúng đáo hạn. Chương 24 sẽ thảo luận về các yếu tố này để nhà phân tích kỹ thuật có thể hiểu rõ hơn về chúng. Mặc dù phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho giá của tài sản cơ bản nhưng bản thân phân tích kỹ thuật không hiệu quả trong việc dự báo giá quyền chọn. Tuy nhiên, những khái niệm và thuật ngữ này là cần thiết.
Có hai lợi ích chính cho các nhà giao dịch quyền chọn. Đầu tiên là đòn bẩy hoặc khả năng đạt tiếp cận với một lượng tài sản lớn nhất định với chi phí ban đầu thấp. Thứ hai là khả năng phòng ngừa rủi ro cho một vị thế trên thị trường giao ngay.
Với một khoản phí bảo hiểm nhỏ, nhà đầu tư quyền chọn có quyền mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể. Họ sẽ phải trả toàn bộ chi phí đó (hoặc giao toàn bộ số lượng tài sản) vào một thời điểm nào đó trong tương lai, nhưng họ có thể chọn đóng vị thế của mình trước khi điều đó xảy ra. Do đó, họ có thể thu lợi từ sự thay đổi giá của tài sản cơ bản với chi phí thấp hơn và do đó rủi ro thấp hơn.
----
Mục tiêu của chương:
■ Giải thích mục đích của thị trường quyền chọn
■ Liệt kê các điều khoản chính của hợp đồng quyền chọn
■ Mô tả thuật ngữ “Greeks - những ký tự Hy Lạp”
■ Xác định mức biến động tiềm ẩn
■ Liệt kê các điều khoản chính của hợp đồng quyền chọn
■ Mô tả thuật ngữ “Greeks - những ký tự Hy Lạp”
■ Xác định mức biến động tiềm ẩn
Quyền chọn là gì?
Hợp đồng quyền chọn, hay đơn giản là quyền chọn, là những thỏa thuận trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một lượng chứng khoán hoặc tài sản cơ bản cụ thể ở một mức giá xác định tại (hoặc cho đến) một thời điểm xác định trong tương lai.
Quyền chọn là công cụ phái sinh vì giá trị của chúng phụ thuộc vào giá trị tài sản cơ bản của chúng. Hơn nữa, quyền chọn là những tài sản “hao mòn theo thời gian” (decay) bởi vì giá trị của chúng sẽ giảm dần theo thời gian cho đến khi chúng đáo hạn.
Giá của hợp đồng quyền chọn phụ thuộc vào một số định nghĩa về giá trị và tài sản cơ bản, sau đó được điều chỉnh bởi các yếu tố cung và cầu do người mua và người bán xác lập. Tuy nhiên, quyền chọn còn phụ thuộc vào nhiều biến số khác, đáng chú ý nhất là giá thực hiện quyền và thời gian còn lại cho đến khi chúng đáo hạn. Chương 24 sẽ thảo luận về các yếu tố này để nhà phân tích kỹ thuật có thể hiểu rõ hơn về chúng. Mặc dù phân tích kỹ thuật có thể được áp dụng cho giá của tài sản cơ bản nhưng bản thân phân tích kỹ thuật không hiệu quả trong việc dự báo giá quyền chọn. Tuy nhiên, những khái niệm và thuật ngữ này là cần thiết.
Lợi ích cho nhà giao dịch
Có hai lợi ích chính cho các nhà giao dịch quyền chọn. Đầu tiên là đòn bẩy hoặc khả năng đạt tiếp cận với một lượng tài sản lớn nhất định với chi phí ban đầu thấp. Thứ hai là khả năng phòng ngừa rủi ro cho một vị thế trên thị trường giao ngay.
Với một khoản phí bảo hiểm nhỏ, nhà đầu tư quyền chọn có quyền mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể. Họ sẽ phải trả toàn bộ chi phí đó (hoặc giao toàn bộ số lượng tài sản) vào một thời điểm nào đó trong tương lai, nhưng họ có thể chọn đóng vị thế của mình trước khi điều đó xảy ra. Do đó, họ có thể thu lợi từ sự thay đổi giá của tài sản cơ bản với chi phí thấp hơn và do đó rủi ro thấp hơn.
----
Bài học phía trên được biên tập lại bởi traderviet (rút gọn bớt, và tóm vào những ý chính quan trọng). Anh em đọc và tham khảo, nếu có gì phản biện hoặc yêu cầu anh em có thể để lại comment để chúng mình biết nhé. Anh em nào muốn ôn luyện thì để lại comment để được tag vào các bài sau nhé!
Chúc anh em ôn tập tốt!
Mạc An
Bài học phía trên được biên tập lại bởi traderviet (rút gọn bớt, và tóm vào những ý chính quan trọng). Anh em đọc và tham khảo, nếu có gì phản biện hoặc yêu cầu anh em có thể để lại comment để chúng mình biết nhé. Anh em nào muốn ôn luyện thì để lại comment để được tag vào các bài sau nhé!
Chúc anh em ôn tập tốt!
Mạc An
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Của Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính
Sách hướng dẫn phương pháp giao dịch hiệu suất cao của tác giả Robert Miner, người đã từng nhiều lần vô địch và đạt thứ hạng cao tại các cuộc thi trading toàn thế giới
Bài viết liên quan
