Giao dịch Định lượng (Quant Trading) - Giới thiệu

1. Phân tích định lượng là gì? (Quantitative analysis)

Phân tích định lượng (QA) là một kỹ thuật phân tích thị trường tài chính bằng cách sử dụng các mô hình toán học và thống kê, đo lường và nghiên cứu để hiểu hành vi của thị trường. Các nhà phân tích định lượng thể hiện một thực tế nhất định về các chuyển động của thị trường dưới dạng giá trị số.

Các nhà phân tích định lượng thu thập và đánh giá các dữ liệu có thể đo lường và kiểm chứng được như dữ liệu giá trong lịch sử, lãi suất, lạm phát,… để hiểu được hành vi và hiệu quả hoạt động của một thị trường. Trước đây, các nhà đầu tư chủ yếu dựa vào kinh nghiệm và bản năng của họ khi đưa ra quyết định. Tuy nhiên, với thời đại của công nghệ dữ liệu, phân tích định lượng hiện được coi là một cách tiếp cận tốt hơn để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.

Hiện tại có hai loại phân tích định lượng trong ngành tài chính. Loại phân tích định lượng đầu tiên tập trung vào việc định giá các sản phẩm tài chính như cổ phiếu, quyền chọn bằng cách sử dụng các mô hình toán học và thống kê. Có thể ví dụ là mô hình Black-Scholes, mô hình Merton.



Loại còn lại tập trung vào việc dự đoán hành vi thị trường để giao dịch, hay còn gọi là quant trader. Các quant trader này sử dụng nhiều dữ liệu khác nhau — bao gồm dữ liệu giá lịch sử và dữ liệu các chỉ số tài chính trên thị trường chứng khoán — để phát triển các thuật toán giao dịch và mô hình máy tính phù hợp. Ví dụ bạn có chỉ số S&P500, bạn có giá dầu thô, bạn có tỷ giá EURUSD, bạn có thể đưa ra một mô hình phù hợp có khả năng dự đoán S&P500 trong tương lai dựa trên những dữ liệu đã có. Đây cũng là cách tiếp cận với giao dịch định lượng dễ dàng nhất cho các trader nhỏ lẻ như chúng ta.

2. Giao dịch định lượng là gì? (Quantitative trading)

Giao dịch định lượng là việc thực hiện các chiến lược giao dịch một cách có kỷ luật và có hệ thống. Những chiến lược giao dịch này được phát triển dựa trên các nghiên cứu nghiêm ngặt và các tính toán trên máy tính. Thông tin được tạo ra bởi các mô hình máy tính này giúp các nhà đầu tư phân tích các cơ hội đầu tư và phát triển những gì họ tin rằng sẽ là một chiến lược giao dịch thành công. Thông thường, chiến lược giao dịch này sẽ bao gồm thông tin rất cụ thể về các điểm vào lệnh và thoát lệnh trong giao dịch, rủi ro dự kiến của giao dịch và lợi nhuận kỳ vọng.

Công việc của các quant trader là xác định các mô hình giao dịch, xây dựng các chỉ số để đánh giá các mô hình đó và sử dụng thông tin để đưa ra dự đoán về giá và hướng của chứng khoán.

3. Giao dịch định lượng cần những gì? (What kind of background?)

Mặc dù tên gọi nghe có vẻ đáng sợ, nhưng bạn không cần phải là một nhà toán học hay khoa học máy tính để có thể bắt đầu giao dịch một cách định lượng. Dĩ nhiên, bạn cần phải có một số kiến thức cơ bản về thống kê, chẳng hạn như cách tính giá trị trung bình, độ lệch chuẩn hoặc cách tìm một đường thẳng thông qua một tập hợp các điểm dữ liệu (gọi là đường hồi quy hay regression line). Ngoài ra, bạn cũng cần phải làm quen cơ bản với Excel. Nhưng những gì bạn không cần là bất kỳ kiến thức nâng cao nào về giải tích ngẫu nhiên (stochastic calculus), mạng thần kinh nhân tạo (neural network) hoặc các kỹ thuật cao siêu nào đó.



Mặc dù đúng là bạn có thể kiếm tiền chỉ với Excel, nhưng cũng có một công cụ khác, nếu bạn thành thạo nó, sẽ cho phép bạn kiểm tra các chiến lược giao dịch hiệu quả hơn nhiều và cũng có thể cho phép bạn truy xuất và xử lý dữ liệu dễ dàng hơn. Một số công cụ khác mà mọi người có thể tham khảo như MATLAB, R, ...

4. Ai có thể trở thành những nhà giao dịch định lượng?

Một quant trader lý tưởng là người người đã có một số kinh nghiệm về đầu tư tài chính hoặc lập trình máy tính, người có đủ tiền để chịu được những mất mát không thể tránh khỏi và giai đoạn không có thu nhập trong quá trình tìm kiếm các ý tưởng giao dịch. Ngoài ra, các nhà đầu tư có mong muốn tiếp cận thị trường trên một phương diện khoa học, hạn chế việc đọc các báo cáo tài chính hay việc phải theo dõi các biểu đồ kỹ thuật (chart) thường xuyên cũng như giảm bớt ảnh hưởng của cảm xúc và các thiên vị (bias) trong đầu tư cũng có thể thực hành giao dịch định lượng.

Lời kết:

Chúng ta có thể thấy sự hiệu quả của giao dịch định lượng thông qua hiệu suất sinh lời cực khủng của các quỹ định lượng như Renaissance Technologies, Princeton Newport Partners,… Tuy nhiên đây không phải “chén thánh” trong giao dịch mà chúng ta tìm kiếm mà nó cũng chỉ là phương pháp đầu tư thôi. Hy vọng qua bài viết giúp anh em có cái nhìn cụ thể hơn về giao dịch định lượng và trong các bài viết sắp tới sẽ giúp anh em có thể hiểu hơn và có thể áp dụng một cách đơn giản nhất trong thực tế. Cuối cùng, cảm ơn anh em đã đọc và hẹn gặp lại trong các bài viết sắp tới.