Giá vàng đã có mức tăng mạnh nhất trong gần nửa thế kỷ vào tháng 10, tiếp theo thế nào?

Giá vàng đã có tháng 10 tốt nhất trong gần nửa thế kỷ, bất chấp sự “ kháng cự” gay gắt từ lãi suất trái phiếu kho bạc tăng cao và USD mạnh hơn. Giá vàng đã tăng 7,3% trong tháng trước, đóng cửa ở mức 1.983 USD/ounce, ghi nhận mức tăng trong tháng 10 mạnh nhất kể từ năm 1978, thời điểm ghi nhận đó nó đã tăng 11,7%.

Vàng, một tài sản không sinh lãi, trong lịch sử nó thường gặp khó khi lãi suất trái phiếu tăng cao. Tuy nhiên, một ngoại lệ đã xuất hiện trong năm nay với một số rủi ro kinh tế và địa chính trị đáng kể, bao gồm nợ quốc gia cao kỷ lục, nợ quá hạn thẻ tín dụng gia tăng, tình trạng lo lắng về suy thoái kinh tế đang diễn ra và hai cuộc chiến tranh.

Xây dựng danh mục đầu tư vàng trong môi trường rủi ro

Nếu bạn tin rằng những điều kiện này sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đầu tư vào vàng thì bây giờ có thể là thời điểm tốt để cân nhắc việc tiếp cận (hoặc tăng thêm) với vàng khi dự đoán giá có thể cao hơn nữa.

Lưu ý: Kim loại hiện có vẻ đang bị mua quá mức dựa trên chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày, vì vậy chúng ta có thể thấy một số hoạt động chốt lời trong ngắn hạn. Nhưng sự hỗ trợ mạnh mẽ đang được thiết lập và nếu thị trường cổ phiếu giảm trở lại thì đó có thể là chất xúc tác thích hợp cho một đợt phục hồi mới trên giá vàng. Tuy nhiên cần lưu ý rằng, trong khoảng thời gian 30 năm, tháng 11 là tháng tốt nhất đối với chứng khoán, với chỉ số S&P 500 tăng trung bình 1,96%, dựa trên dữ liệu của Bloomberg.

Nhà phân tích Frank Holmes của Investing khuyến nghị tỷ trọng vàng không quá 10%, chia đều cho vàng vật chất và cổ phiếu khai thác vàng chất lượng cao, quỹ tương hỗ và quỹ ETF. Hãy nhớ cân bằng lại ít nhất mỗi năm một lần, nếu không muốn nói là thường xuyên hơn.

Tại sao các ngân hàng trung ương đang đặt cược lớn vào vàng

Nếu bạn vẫn còn phân vân, hãy xem những người chơi chính trên thị trường đang làm gì. Theo báo cáo mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), các ngân hàng trung ương đã mua tổng cộng 337 tấn vàng trong quý 3, đánh dấu hoạt động mua vào trong quý III lớn thứ nhì trong lịch sử. Tính đến thời điểm hiện tại, các ngân hàng đã bổ sung thêm 800 tấn, cao hơn 14% so với cùng kỳ năm ngoái.


Danh sách những người mua lớn nhất trong quý 3 bị thống trị bởi các thị trường mới nổi khi các quốc gia tiếp tục đa dạng hóa tài sản dự trữ khỏi đồng USD. Đứng đầu là Trung Quốc, bổ sung thêm 78 tấn vàng, tiếp theo là Ba Lan (hơn 56 tấn) và Thổ Nhĩ Kỳ (39 tấn).

Tôi thường khuyên các nhà đầu tư nên chú ý đến những gì ngân hàng trung ương làm hơn là những gì họ nói, nhưng đôi khi chúng cũng đúng và đáng để lắng nghe.

Ví dụ, trong cuộc họp báo tháng trước, Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Ba Lan (NBP) Adam Glapiński nói rằng quốc gia Đông Âu này sẽ tiếp tục mua vàng, điều này “khiến Ba Lan trở thành một quốc gia đáng tin cậy hơn”. Mục tiêu là vàng sẽ chiếm 20% tổng dự trữ ngoại hối của Ba Lan. Theo dữ liệu của WGC, tính đến tháng 9, vàng chiếm 11,2% lượng vàng nắm giữ.

Cơn sốt vàng ở Nhật Bản

Cùng nhìn sang Nhật Bản, nước này vốn không phải là nước nhập khẩu vàng lớn, nhưng các nhà đầu tư và hộ gia đình Nhật Bản nói chung gần đây đã đẩy giá kim loại quý lên mức cao nhất mọi thời đại là 300.000 Yên. Đó là một sự khác biệt đáng kể so với mức giá trung bình trong 30 năm chỉ dưới 100.000 Yên.


Trong trung và ngắn hạn, cơn sốt vàng ở Nhật Bản chủ yếu được kích hoạt bởi sự trượt giá lịch sử của đồng Yên so với đồng đô la Mỹ, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm biện pháp phòng ngừa lạm phát.

Trong nỗ lực kiềm chế giá tiêu dùng tăng cao, Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida đã đưa ra gói kích thích trị giá 17 nghìn tỷ Yên (113 tỷ USD), cùng với các biện pháp khác, nhằm cắt giảm tạm thời thuế thu nhập và thuế nhà ở, hỗ trợ các hộ gia đình có thu nhập thấp và trợ cấp xăng dầu và tiện ích.

Nhưng khi các chính phủ trên khắp thế giới in tiền, đặc biệt là trong thời kỳ đại dịch, đó là nguyên nhân lớn dẫn đến tình trạng lạm phát tràn lan hiện nay. Kế hoạch chi tiêu trị giá 113 tỷ USD vào thời điểm này sẽ “đổ thêm dầu vào lửa”.

Theo cuộc thăm dò gần đây của Nikkei và Tokyo TV, các hộ gia đình Nhật Bản dường như hiểu được điều này, khi tỷ lệ tán thành của họ đối với công việc thủ tướng của Kishida đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 33%. Khi được hỏi về khả năng cắt giảm thuế, có tới 65% người tham gia nói rằng đó là phản ứng không phù hợp trước tình trạng lạm phát cao.



Nhà phân tích Frank Holmes tiếp tục nhấn mạnh rằng một chiến lược tốt nắm giữ vàng và cổ phiếu khai thác vàng. Như WGC đã chỉ ra nhiều lần, vàng thường hoạt động tốt trong thời kỳ lạm phát cao. Trong lịch sử, khi tỷ lệ lạm phát vượt quá 3 thì giá vàng trung bình đã tăng 14%.

Trong khoảng thời gian 12 tháng tính đến thứ Sáu, vàng tính theo đồng đô la đã tăng 22%, vượt qua S&P 500 (tăng 19% so với cùng kỳ) và cao hơn nhiều so với lạm phát.

Nhìn chung, bối cảnh cơ bản đang dần chuyển sang có lợi hơn cho vàng, đặc biệt là khi lãi suất tại Mỹ có dấu hiệu đạt đỉnh, triển vọng đối với giá vàng là khá sáng sủa và các nhà đầu tư nên cân nhắc phân bổ một phần tài sản cho kim loại này.

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây.​

[TBODY] [/TBODY]