GKFXPrime Official
Active Member
- 372
- 22
Cổ phiếu Comcast đã màn thể hiện tuyệt vời trong năm nay, và một nhà phân tích nhận thấy giá cổ phiếu sẽ còn tiếp tục tăng.
Cổ Phiếu Comcast Lại Được Chọn Mua Khi Nhà Phân Tích Bắt Đầu Đưa Tin
Xu hướng đầy hứa hẹn trong các dịch vụ internet băng thông rộng, định giá rẻ so với các công ty cùng ngành và cơ hội phát triển từ các sáng kiến bán trực tiếp đến người tiêu dùng và quảng cáo tiên tiến khiến cổ phiếu Comcast trở thành một món hời nên Mua, theo nhà phân tích Matthew Harrigan của Benchmark. Ông đã bắt đầu đưa tin vào thứ tư với giá cổ phiếu mục tiêu là 64 đô la – cao nhất ở Phố Wall và cao hơn 40% so với giá cổ phiếu Comcast (mã: CMCSA) gần đây ở mức 45,70 đô la.
Cổ phiếu Comcast cao hơn 0,2% ở mức 45,82 đô la vào trưa thứ tư, so với mức tăng 0,7% của chỉ số S&P 500.
Đây là một năm đầy sự kiện của Comcast khi bước vào cuộc chiến sáp nhập và mua lại của ngành công nghiệp phương tiện truyền thông. Sau thất bại trước Walt Disney (DIS) trong trận chiến đấu thầu các tài sản giải trí của 21st Century Fox trước đó, Comcast đã giành quyền kiểm soát Hãng truyền hình trả tiền Châu Âu Sky vào mùa thu năm ngoái. Thương vụ đó được định giá 46,1 tỷ đô la, bao gồm cả nợ, và đã mang lại 23 triệu khách hàng sử dụng truyền hình vệ tinh cho Comcast Sky tại bảy quốc gia Châu Âu và hai triệu người đăng ký đối với nền tảng trực tuyến Now TV.
Thiếu vững chắn về chiến lược M&A và sự ra đi của các thuê bao truyền hình trả tiền (pay TV) trên toàn ngành đã gây ảnh hưởng lên cổ phiếu Comcast trong năm 2018. Kết thúc năm, giá cổ phiếu giảm xuống 15% sau khi chia cổ tức.
Tuy nhiên, cổ phiếu đã rầm rộ trở lại trong năm nay, quay về gần khoảng 36% ở năm 2019 cho đến sáng thứ tư, so với mức thu nhập 20% của chỉ số S&P 500, 46% của Charter Communications (CHTR), 76% của Altice USA (ATUS) và giảm 9% của CenturyLink (CTL).
Cổ phiếu Comcast đã rầm rộ trở lại trong năm nay
Những lo ngại thị trường bao quát hơn về việc tăng trưởng kinh tế đang chậm lại.
Các cuộc chiến thương mại và lãi suất trái phiếu lao dốc trong năm 2019 cũng khiến các mô hình tập trung vào nội địa, kinh doanh chống suy thoái kinh tế và cổ phiếu chi trả cổ tức của các công ty cáp trở nên đặc biệt hấp dẫn. Điều đó đã giúp nâng tầm toàn bộ ngành.
Người tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục hủy các gói truyền hình cáp, nhưng các nhà đầu tư cũng đang tập trung vào hoạt động kinh doanh internet băng thông rộng mang lại nhiều lợi nhuận hơn và ngày càng phát triển của Comcast, được bán dưới thương hiệu Xfinity. Công ty đã tăng thêm ít nhất một triệu khách hàng mỗi năm trong 14 năm qua và dự kiến sẽ tiếp tục như vậy vào năm 2019.
Harrigan đến từ Benchmark nhận thấy lợi thế băng thông rộng của Comcast vẫn sẽ tiếp tục khi khách hàng chuyển sang sử dụng tốc độ dữ liệu nhanh hơn – và đắt tiền hơn.
Dự báo doanh số bán băng thông rộng của Comcast sẽ tăng hơn 8% mỗi năm cho đến năm 2023, từ mức 178 tỷ USD của năm 2018.
Phát biểu tại một hội nghị vào ngày 18 tháng 9, Giám đốc điều hành Brian Roberts tuyên bố rằng các khách hàng chỉ sử dụng internet băng thông rộng Xfinity sẽ nhận được gói phát sóng trực tuyến Xfinity Flex miễn phí với dịch vụ đi kèm. Thiết bị này tương tự với các sản phẩm như Roku (ROKU) hoặc Apple TV của Apple (AAPL). Điều đó giúp Xfinity giữ vị thế trung tâm trong thói quen xem truyền hình của khách hàng bằng cách cho phép họ sử dụng các dịch vụ truyền phát giống như Netflix (NFLX), HBO của AT &T (T) hay YouTube của Alphabet (GOOGL).
Harrigan ước tính doanh thu video của Comcast sẽ giảm nhẹ qua mỗi năm cho đến năm 2023, từ mức 22,5 tỷ USD vào năm 2018.
Những khách hàng dùng video này vẫn rất đáng giá, nhưng khách hàng sử dụng băng thông rộng mới mang lại lợi nhuận tương đối nhiều hơn cho Comcast. Ông đánh giá thuê bao băng thông rộng gấp 3,9 lần thuê bao video đối với Comcast, bởi vì tỷ suất lợi nhuận lớn hơn.
Các cơ hội tăng trưởng khác được Harrigan xác định bao gồm Peacock, một dịch vụ phát trực tuyến trực tiếp đến đến người tiêu dùng được lên kế hoạch bởi đơn vị NBCUniversal của Comcast. Ông lưu ý rằng dịch vụ này, dự kiến ra mắt vào mùa xuân năm 2020, sẽ cần một khoản đầu tư trước nhưng ngân sách cho nội dung hiện tại của Comcast là 24 tỷ đô la và chuyên gia đã dành cho điều này một điểm khởi đầu mạnh mẽ.
“Hoạt động quảng cáo tiên tiến mới chủ yếu hướng đến đề xuất bán trực tiếp đến người tiêu dùng Peacock sẽ đòi hỏi một số khoản đầu tư rất lớn về tiền mặt, nhưng việc đó sẽ không giống với cách đốt tiền như đề xuất bán trực tiếp đến người tiêu dùng của Disney khi xem thường hoạt động quảng cáo và đòi hỏi phải có một khoản đầu tư trước rất lớn,” Harrigan viết.
Quảng cáo tiên tiến là tiến hành sử dụng dữ liệu về những nội dung mà mọi người hay sử dụng trực tuyến để mang lại cho họ những quảng cáo đúng mục tiêu.
Ông ước tính tổng doanh thu của NBCUniversal sẽ tăng 2,6% mỗi năm trong năm năm tới khi các điểm tham quan công viên giải trí mới được mở cửa và Comcast sẽ tập trung vào các hoạt động tiếp theo mang lại lợi nhuận cao về nhượng quyền phim nổi tiếng và ra mắt các mô hình quảng cáo tiên tiến mới.
Harrigan nhận định thị trường vẫn còn tiêu cực về thương vụ mua lại Sky của Comcast, nhưng lưu ý rằng việc hợp nhất dường như đang diễn ra tốt đẹp. Một số giám đốc điều hành từ mỗi công ty đã chuyển chỗ, với các nhân viên dịch vụ phát sóng trực tuyến trực tiếp đến người tiêu dùng Now TV đang làm việc ở Peacock và các nhà quản lý phần cứng và hoạt động Xfinity đang hoạt động tại Sky. Ông ước tính doanh thu của Sky sẽ tăng 4,6% mỗi năm cho đến năm 2023.
Nhìn chung, ước tính của Harrigan đối với doanh thu của Comcast tăng 3,5% mỗi năm từ mức 94,5 tỷ đô la của năm 2018.
Ông nhận thấy tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh tăng 4,5 điểm phần trăm lên 33,9% vào năm 2023. Điều đó sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng hàng năm 6,6% trong thu nhập điều chỉnh của công ty trước lãi suất, doanh thu, khấu hao và nợ trả góp đến năm 2023, từ mức 30,2 tỷ đô la vào năm 2018, theo ước tính của Harrigan.
Harrigan cũng nhận thấy Comcast sẽ mua lại cổ phần trở lại vào năm 2020, sau khi tạm dừng các khoản thanh toán để tập trung vào việc giảm nợ sau khi mua lại Sky. Việc mua lại, cùng với lợi nhuận ngày càng tăng, sẽ giúp Comcast điều chỉnh thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng theo tỷ lệ phần trăm hàng năm ở nhóm thanh thiếu niên nhỏ tuổi cho đến năm 2023, như ông ước tính.
Một số nhà phân tích khác của Phố Wall đã đầu tư theo chiến lược giá tăng (bullish) đối với cổ phiếu Comcast trong những tháng gần đây. Nhìn chung, 88% là Mua hoặc đánh giá tương đương, trong khi 13% khuyến nghị nên Nắm Giữ. Không có nhà phân tích nào đánh giá nên Bán cổ phiếu Comcast. Giá mục tiêu trung bình của họ là 50,57 đô la, cao hơn gần 11% so với giá trị gần đây của cổ phiếu. Cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức 1,8%.
Cổ Phiếu Comcast Lại Được Chọn Mua Khi Nhà Phân Tích Bắt Đầu Đưa Tin
Xu hướng đầy hứa hẹn trong các dịch vụ internet băng thông rộng, định giá rẻ so với các công ty cùng ngành và cơ hội phát triển từ các sáng kiến bán trực tiếp đến người tiêu dùng và quảng cáo tiên tiến khiến cổ phiếu Comcast trở thành một món hời nên Mua, theo nhà phân tích Matthew Harrigan của Benchmark. Ông đã bắt đầu đưa tin vào thứ tư với giá cổ phiếu mục tiêu là 64 đô la – cao nhất ở Phố Wall và cao hơn 40% so với giá cổ phiếu Comcast (mã: CMCSA) gần đây ở mức 45,70 đô la.
Cổ phiếu Comcast cao hơn 0,2% ở mức 45,82 đô la vào trưa thứ tư, so với mức tăng 0,7% của chỉ số S&P 500.
Đây là một năm đầy sự kiện của Comcast khi bước vào cuộc chiến sáp nhập và mua lại của ngành công nghiệp phương tiện truyền thông. Sau thất bại trước Walt Disney (DIS) trong trận chiến đấu thầu các tài sản giải trí của 21st Century Fox trước đó, Comcast đã giành quyền kiểm soát Hãng truyền hình trả tiền Châu Âu Sky vào mùa thu năm ngoái. Thương vụ đó được định giá 46,1 tỷ đô la, bao gồm cả nợ, và đã mang lại 23 triệu khách hàng sử dụng truyền hình vệ tinh cho Comcast Sky tại bảy quốc gia Châu Âu và hai triệu người đăng ký đối với nền tảng trực tuyến Now TV.
Thiếu vững chắn về chiến lược M&A và sự ra đi của các thuê bao truyền hình trả tiền (pay TV) trên toàn ngành đã gây ảnh hưởng lên cổ phiếu Comcast trong năm 2018. Kết thúc năm, giá cổ phiếu giảm xuống 15% sau khi chia cổ tức.
Tuy nhiên, cổ phiếu đã rầm rộ trở lại trong năm nay, quay về gần khoảng 36% ở năm 2019 cho đến sáng thứ tư, so với mức thu nhập 20% của chỉ số S&P 500, 46% của Charter Communications (CHTR), 76% của Altice USA (ATUS) và giảm 9% của CenturyLink (CTL).
Những lo ngại thị trường bao quát hơn về việc tăng trưởng kinh tế đang chậm lại.
Các cuộc chiến thương mại và lãi suất trái phiếu lao dốc trong năm 2019 cũng khiến các mô hình tập trung vào nội địa, kinh doanh chống suy thoái kinh tế và cổ phiếu chi trả cổ tức của các công ty cáp trở nên đặc biệt hấp dẫn. Điều đó đã giúp nâng tầm toàn bộ ngành.
Người tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục hủy các gói truyền hình cáp, nhưng các nhà đầu tư cũng đang tập trung vào hoạt động kinh doanh internet băng thông rộng mang lại nhiều lợi nhuận hơn và ngày càng phát triển của Comcast, được bán dưới thương hiệu Xfinity. Công ty đã tăng thêm ít nhất một triệu khách hàng mỗi năm trong 14 năm qua và dự kiến sẽ tiếp tục như vậy vào năm 2019.
Harrigan đến từ Benchmark nhận thấy lợi thế băng thông rộng của Comcast vẫn sẽ tiếp tục khi khách hàng chuyển sang sử dụng tốc độ dữ liệu nhanh hơn – và đắt tiền hơn.
Dự báo doanh số bán băng thông rộng của Comcast sẽ tăng hơn 8% mỗi năm cho đến năm 2023, từ mức 178 tỷ USD của năm 2018.
Phát biểu tại một hội nghị vào ngày 18 tháng 9, Giám đốc điều hành Brian Roberts tuyên bố rằng các khách hàng chỉ sử dụng internet băng thông rộng Xfinity sẽ nhận được gói phát sóng trực tuyến Xfinity Flex miễn phí với dịch vụ đi kèm. Thiết bị này tương tự với các sản phẩm như Roku (ROKU) hoặc Apple TV của Apple (AAPL). Điều đó giúp Xfinity giữ vị thế trung tâm trong thói quen xem truyền hình của khách hàng bằng cách cho phép họ sử dụng các dịch vụ truyền phát giống như Netflix (NFLX), HBO của AT &T (T) hay YouTube của Alphabet (GOOGL).
Harrigan ước tính doanh thu video của Comcast sẽ giảm nhẹ qua mỗi năm cho đến năm 2023, từ mức 22,5 tỷ USD vào năm 2018.
Những khách hàng dùng video này vẫn rất đáng giá, nhưng khách hàng sử dụng băng thông rộng mới mang lại lợi nhuận tương đối nhiều hơn cho Comcast. Ông đánh giá thuê bao băng thông rộng gấp 3,9 lần thuê bao video đối với Comcast, bởi vì tỷ suất lợi nhuận lớn hơn.
Các cơ hội tăng trưởng khác được Harrigan xác định bao gồm Peacock, một dịch vụ phát trực tuyến trực tiếp đến đến người tiêu dùng được lên kế hoạch bởi đơn vị NBCUniversal của Comcast. Ông lưu ý rằng dịch vụ này, dự kiến ra mắt vào mùa xuân năm 2020, sẽ cần một khoản đầu tư trước nhưng ngân sách cho nội dung hiện tại của Comcast là 24 tỷ đô la và chuyên gia đã dành cho điều này một điểm khởi đầu mạnh mẽ.
“Hoạt động quảng cáo tiên tiến mới chủ yếu hướng đến đề xuất bán trực tiếp đến người tiêu dùng Peacock sẽ đòi hỏi một số khoản đầu tư rất lớn về tiền mặt, nhưng việc đó sẽ không giống với cách đốt tiền như đề xuất bán trực tiếp đến người tiêu dùng của Disney khi xem thường hoạt động quảng cáo và đòi hỏi phải có một khoản đầu tư trước rất lớn,” Harrigan viết.
Quảng cáo tiên tiến là tiến hành sử dụng dữ liệu về những nội dung mà mọi người hay sử dụng trực tuyến để mang lại cho họ những quảng cáo đúng mục tiêu.
Ông ước tính tổng doanh thu của NBCUniversal sẽ tăng 2,6% mỗi năm trong năm năm tới khi các điểm tham quan công viên giải trí mới được mở cửa và Comcast sẽ tập trung vào các hoạt động tiếp theo mang lại lợi nhuận cao về nhượng quyền phim nổi tiếng và ra mắt các mô hình quảng cáo tiên tiến mới.
Harrigan nhận định thị trường vẫn còn tiêu cực về thương vụ mua lại Sky của Comcast, nhưng lưu ý rằng việc hợp nhất dường như đang diễn ra tốt đẹp. Một số giám đốc điều hành từ mỗi công ty đã chuyển chỗ, với các nhân viên dịch vụ phát sóng trực tuyến trực tiếp đến người tiêu dùng Now TV đang làm việc ở Peacock và các nhà quản lý phần cứng và hoạt động Xfinity đang hoạt động tại Sky. Ông ước tính doanh thu của Sky sẽ tăng 4,6% mỗi năm cho đến năm 2023.
Nhìn chung, ước tính của Harrigan đối với doanh thu của Comcast tăng 3,5% mỗi năm từ mức 94,5 tỷ đô la của năm 2018.
Ông nhận thấy tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh tăng 4,5 điểm phần trăm lên 33,9% vào năm 2023. Điều đó sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng hàng năm 6,6% trong thu nhập điều chỉnh của công ty trước lãi suất, doanh thu, khấu hao và nợ trả góp đến năm 2023, từ mức 30,2 tỷ đô la vào năm 2018, theo ước tính của Harrigan.
Harrigan cũng nhận thấy Comcast sẽ mua lại cổ phần trở lại vào năm 2020, sau khi tạm dừng các khoản thanh toán để tập trung vào việc giảm nợ sau khi mua lại Sky. Việc mua lại, cùng với lợi nhuận ngày càng tăng, sẽ giúp Comcast điều chỉnh thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng theo tỷ lệ phần trăm hàng năm ở nhóm thanh thiếu niên nhỏ tuổi cho đến năm 2023, như ông ước tính.
Một số nhà phân tích khác của Phố Wall đã đầu tư theo chiến lược giá tăng (bullish) đối với cổ phiếu Comcast trong những tháng gần đây. Nhìn chung, 88% là Mua hoặc đánh giá tương đương, trong khi 13% khuyến nghị nên Nắm Giữ. Không có nhà phân tích nào đánh giá nên Bán cổ phiếu Comcast. Giá mục tiêu trung bình của họ là 50,57 đô la, cao hơn gần 11% so với giá trị gần đây của cổ phiếu. Cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức 1,8%.
Nguồn: Investo.vn
>>> Có thể bạn quan tâm: Đầu Tư Cổ Phiếu Comcast: Dẫn Đầu Thị Trường Và Tại Sao
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
