Alpari - Phân tích thị trường hàng ngày

Alpari - Phân tích thị trường hàng ngày

Alpari - Phân tích thị trường hàng ngày

tinvanck

New Member
2
1

Chứng khoán giảm điểm trước dữ liệu lạm phát quan trọng



Các chỉ số chứng khoán Mỹ đang vật lộn để đạt được mức tăng trong tuần này sau khi một phiên biến động khác chứng kiến Wall Street đỏ mặt sau khi một đợt bán tháo tiếp tục trong không gian tiền điện tử làm dấy lên một số lo ngại về sự lây lan.

Các nhà đầu tư cũng đánh giá cao kết quả của các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ chặt chẽ hơn dự kiến. Một “làn sóng đỏ” về các chiến thắng của Đảng Cộng hòa đã không thành hiện thực với việc các Đảng viên Dân chủ hoạt động tốt hơn dự đoán với sự kiểm soát của Quốc hội vẫn còn do dự. Một chính phủ bị chia rẽ thực sự thường được coi là tích cực đối với cổ phiếu vì sự bế tắc làm giảm cơ hội thông qua các quy định hoặc tăng thuế mới gây rối.

Hy vọng rằng Trung Quốc có thể giảm bớt chính sách zero-covid của họ đã tạo cơ hội cho các thị trường rủi ro khởi động trong tuần. Nhưng tỷ lệ lây nhiễm hàng ngày tăng lên và việc phong tỏa ở một số vùng của đất nước đã khiến các chỉ số phải vật lộn để duy trì bất kỳ động lực tăng giá nào.

Hiện giờ, trọng tâm chuyển sang bản phát hành lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

CPI của Mỹ có thể giảm, nhưng vẫn cao


Con số công bố dự kiến sẽ giảm hơn nữa so với mức đỉnh mùa hè ở mức 9,1% và dưới mốc tâm lý 8%, mặc dù con số hàng tháng được nhìn thấy tăng hai phần mười lên 0,6%.

Các biện pháp cốt lõi cũng được dự báo sẽ giảm nhẹ xuống 6,5% so với cùng kỳ và 0,5% so với tháng trước. Đây sẽ là lần thứ 11 trong mười ba tháng chỉ số CPI cơ bản tăng 0,5% trở lên, trong khi con số 6,6% của tháng 9 là mức cao nhất trong 40 năm.

Rõ ràng là dữ liệu vẫn tăng so với mức lịch sử, ngay cả khi giá năng lượng và phương tiện giảm trong ba tháng trước.

Tuy nhiên, cuộc xung đột Ucraina và mùa đông đang rình rập vẫn tiềm ẩn những rủi ro liên quan đến chi phí năng lượng trong năm mới. Tập trung vào mức tăng xung quanh các danh mục “bền chặt hơn” như nhà ở và giá thuê, vốn chiếm hơn 30% trong rổ tính CPI. Các nhà kinh tế cho rằng những chi phí này dự kiến sẽ không chậm lại cho đến mùa xuân năm sau.

Các số liệu nóng khó có thể mang lại nhiều hy vọng về điểm xoay của Fed với con số hàng năm vẫn cao hơn mục tiêu công bố 2% của Fed.

Điều này có nghĩa là các nhà hoạch định chính sách sẽ tiếp tục con đường tăng lãi suất của họ.
Sau bốn lần tăng lãi suất 75 điểm cơ bản liên tiếp, hiện tại chỉ còn chưa đầy một cơ hội 50/50 cho một đợt tăng quy mô lớn khác theo thị trường tiền tệ.

Các chỉ số hy vọng có dữ liệu mềm hơn

Một điều bất ngờ khác sẽ khiến lãi suất các quỹ tương lai của Fed cao nhất quay trở lại mức 5% và tạo ra một sự thúc đẩy rất cần thiết cho cổ phiếu, trong đó lĩnh vực công nghệ sẽ có được không gian nghỉ ngơi sau một vài tháng tồi tệ. Các cổ phiếu tăng trưởng đã có giá trị kém hơn gần đây, như được thấy trong hiệu suất khác nhau giữa Nasdaq thiên về công nghệ đang gặp khó khăn và Dow, nơi có nền kinh tế cũ hơn, các công ty dựa trên giá trị.

Nasdaq đã phải chịu mức giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 1 vào tuần trước với mức thấp nhất vào giữa tháng 6 ở mức 11,042.2 tăng lên vào đầu tuần. Mức thấp của chu kỳ tháng 10 là 10,437.8.

WSt30mDaily.png


Trong khi đó, chỉ số Dow đã đẩy lên trên mức trung bình động 200 ngày ở mức 32,478 trước khi đợt bán tháo ngày hôm qua chứng kiến chỉ số kết thúc ngay trên chỉ báo được theo dõi rộng rãi này.

ND100mDaily.png


-----
Alpari
Hỗ trợ 24/7: m.me/VietnamAlpari
Website: alpari.com/vi
 

Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng

Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Vàng đạt mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 7/2020

Vàng giao ngay đã được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ sự sụt giảm của đô la Mỹ sau dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến của Mỹ vào thứ Năm. Kim loại quý hiện đang giao dịch quanh mức $1760 tại thời điểm viết bài và đạt mức cao nhất của chu kỳ cuối tháng 8 là mức kháng cự ngay lập tức.

Trong khi có khả năng mức tăng hàng tuần trên 4%, vẫn còn phải xem liệu giá vàng có thể cải thiện mức tăng 5,06% hàng tuần kể từ tháng 7/2020, trước khi cuối tuần này đến hay không.

XAUUSDDaily (3).png


Khi thị trường tiếp tục đưa ra hy vọng rằng đỉnh lãi suất của Mỹ thực sự đã gần kề, điều đó có thể khiến đồng đô la Mỹ thu hẹp nhiều hơn trong khi kéo dài sự phục hồi của vàng.

Mặc dù các thị trường có nguy cơ thông qua quá nhiều vào dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ, nhưng bằng chứng thêm cho thấy áp lực lạm phát của Mỹ đang thực sự giảm xuống sẽ hữu ích cho những người đầu cơ giá lên trên vàng thỏi.

Dầu Brent tìm thấy sự nhẹ nhõm nhờ sự nới lỏng của Fed, lo ngại của Trung Quốc


Dầu Brent đã chứng kiến một số chất xúc tác để tăng giá trước cuối tuần, từ triển vọng của Fed ít quyết liệt hơn đến việc Trung Quốc giảm thời gian cách ly bắt buộc đối với khách du lịch trong nước.

Báo cáo lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến, ngụ ý cơ hội cho Fed giảm bớt việc tăng lãi suất, đã gây ra sự sụt giảm đối với đồng đô la Mỹ, từ đó làm giảm bớt áp lực đối với hàng hóa bằng đồng đô la.

Giá dầu Brent đã xoay sở thành công để tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động đơn giản ( SMA) 50 ngày vào cuối năm, với việc các nhà đầu cơ giá lên trên dầu hiện đang chạy đua để thử và chinh phục ngưỡng kháng cự SMA 100 ngày.

BrentDaily.png


Sau cùng, việc liệu giá dầu có thể tạo ra mức tăng có ý nghĩa hơn nữa hay không sẽ phụ thuộc phần lớn vào triển vọng nhu cầu toàn cầu. Nếu Fed theo bước chân của các ngân hàng trung ương lớn khác và giảm bớt các đợt tăng lãi suất phá hủy nhu cầu của họ, điều đó sẽ chuyển thành giảm giá dầu nhiều hơn.

Với những rủi ro đáng kể từ phía nguồn cung, bao gồm sự can thiệp sâu hơn của OPEC+ cũng như lệnh cấm của EU đối với dầu thô của Nga sắp diễn ra chỉ vài tuần nữa, các mốc chuẩn của dầu sẽ tìm được sự hỗ trợ cơ bản đầy đủ trong thời gian tới.
 
Tuần này: S&P 500 có thể tiếp tục tăng?

Chỉ số S&P 500 mới đạt được mức tăng hàng tuần tốt nhất kể từ tháng 6, sau dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến của Mỹ vào thứ Năm tuần trước.

Tuy nhiên, với việc các hợp đồng tương lai hiện đang giảm điểm vào thời điểm viết bài, có lẽ làn sóng chấp nhận rủi ro (bên ngoài vùng đất tiền điện tử) đang tạm lắng, trong khi đánh giá các bước tiếp theo của nó.

Và có lẽ khẩu vị rủi ro tập thể của thị trường có thể mang dấu hiệu của nó từ các sự kiện và công bố dữ liệu kinh tế sau:

Thứ Hai, ngày 14/11
- EUR: Sản lượng công nghiệp tháng 9 của Eurozone; bài phát biểu của Fabio Panetta, Luis de Guindos của ECB
- S&P 500: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại New York, John Williams

Thứ Ba, ngày 15/11
- JPY: GDP Quý 3 của Nhật Bản
- AUD: Biên bản cuộc họp tháng 11 của Ngân hàng Dự trữ Australia
- CNH: Sản lượng công nghiệp tháng 10, doanh số bán lẻ, tỷ lệ thất nghiệp của Trung Quốc
- EUR: Cán cân thương mại tháng 9 của Eurozone, GDP quý 3 và tỷ lệ việc làm, khảo sát ZEW tháng 11
- GBP: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 9, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tháng 10 của Anh
- Brent: Cơ quan Năng lượng Quốc tế công bố báo cáo thị trường dầu hàng tháng
- Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ đưa ra thông báo
- Thu nhập quý 3 của Walmart

Thứ Tư, ngày 16/11
- CNH: Giá nhà mới xây tháng 10 của Trung quốc
- EUR: Bài phát biểu của Christine Lagarde và Fabio Panetta của ECB
- GBP: Chỉ số CPI tháng 10 của Anh, bài phát biểu của Thống đốc BOE Andrew Bailey
- CAD: CPI tháng 10 của Canađa
- USD: Doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp tháng 10 của Mỹ; bài phát biểu của Chủ tịch Fed New York, John Williams và Phó Chủ tịch Fed, Lael Brainard
- Dầu thô của Mỹ: Báo cáo dự trữ dầu hàng tuần của EIA

Thứ Năm, ngày 17/11
- JPY: Tình hình ngoại thương tháng 10 của Nhật Bản
- AUD: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 10 của Australia
- EUR: CPI tháng 10 của Eurozone (chính thức)
- GBP: Bộ trưởng Bộ Tài chính Anh Jeremy Hunt trình bày báo cáo tài chính; bài phát biểu của Huw Pill và Silvana Tenreyro của BOE
- S&P 500: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ; các bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Minneapolis, Neel Kashkari, Thống đốc Fed, Philip Jefferson, Chủ tịch Fed tại - Cleveland, Loretta Mester
- Kết quả quý 3 của Alibaba

Thứ Sáu, ngày 18/11
- JPY: CPI tháng 10 của Nhật Bản
- EUR: Bài phát biểu của Christine Lagarde, Joachim Nagel, Klass Knot của ECB
- GBP: Bài phát biểu của Catherine Mann và Jonathan Haskel của BOE
- USD: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Boston, Susan Collins

Hàng loạt “Fed speak” theo lịch trình có khả năng nhắc lại quan điểm nói chuyện cứng rắn của họ, có thể nhằm mục đích đẩy lùi sự hưng phấn của thị trường tuần trước.

Xét cho cùng, Fed đang thực hiện nhiệm vụ thắt chặt các điều kiện tài chính và lợi nhuận từ thị trường chứng khoán sẽ chỉ làm suy yếu tham vọng của ngân hàng trung ương.

Và chắc chắn, Thống đốc Fed, Christopher Waller, nhắc lại rằng các nhà hoạch định chính sách vẫn có “cách để đi” với việc tăng lãi suất. Đối với số liệu CPI tốt không có nghĩa là con quái vật lạm phát đã bị xua đuổi.

Nếu thị trường chứng khoán Mỹ buộc phải tính đến thông điệp cứng rắn của Fed, mặc dù họ sẵn sàng “chống lại Fed” như đã thể hiện vào tuần trước, điều đó có thể làm mất đi một số bước tiến gần đây của Fed.

Ở thời điểm hiện tại, S&P 500 đang chờ cơ hội ở ngay dưới mốc 4.000. Nếu rào cản quan trọng về mặt tâm lý này được chinh phục một cách có ý nghĩa (có thể bằng cách nhiều lần đóng cửa hàng ngày trên mốc 4000 đó), thì SMA 100 ngày xung quanh mốc 4067 có thể cung cấp một sức nặng nhất định trong việc chống lại những nhà đầu cơ giá lên trên cổ phiếu.

Tuy nhiên, nếu những người tham gia thị trường nhận ra rằng mức tăng của họ từ tuần trước đã đi quá xa, thì việc xóa bỏ mức tăng của tuần trước có thể thấy S&P 500 đạt hỗ trợ xung quanh mốc Fibonacci thoái lui 23.6% nằm ở mức 3805.8.

SP500mDaily (3).png
 
Alibaba chuẩn bị công bố kết quả hàng quý mới nhất trước khi thị trường Mỹ mở cửa vào hôm nay, thứ Năm, ngày 17/11.

Dưới đây là dự báo thị trường cho một vài số liệu hàng đầu trong ba tháng kết thúc vào ngày 30/09/2022:

Doanh thu = 208,85 tỷ CNY (29,3 tỷ USD), đánh dấu mức tăng trưởng 4,1% tính theo đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc so với cùng kỳ năm 2021 (so với cùng kỳ năm ngoái).

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) = 11,21 CNY (1,57 USD); cao hơn 64,5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thu nhập ròng = 29,5 tỷ CNY (4,14 tỷ USD); tăng 59% so với cùng kỳ.

Hãy nhớ lại trong quý trước (ba tháng kết thúc vào tháng 06/2022), Alibaba lần đầu tiên công bố doanh số bán hàng giảm so với cùng kỳ năm ngoái.

Do đó, lợi tức tăng trưởng dự kiến này dựa trên các chỉ số chính ở trên sẽ là một cứu cánh đáng hoan nghênh đối với một cổ phiếu vẫn đang giảm 34,2% cho đến nay trong năm nay.

Triển vọng nhu cầu của Trung Quốc là chìa khóa thành công của Alibaba


Mặc dù những số liệu tài chính được cải thiện này có thể là nhờ các biện pháp kiểm soát chi phí được áp dụng cho hoạt động kinh doanh cửa hàng tạp hóa cũng như các hoạt động bên ngoài Trung Quốc (mặc dù doanh số bán hàng quốc tế thường chỉ chiếm khoảng 7% tổng doanh thu), nhưng thị trường nhận thức được rằng tình hình kinh doanh trì trệ của Trung Quốc vẫn đang đè nặng lên vận may của Alibaba.

Lưu ý doanh số bán hàng trong Ngày Độc thân (11/11) gần đây của Alibaba có vẻ không thay đổi, với công ty cho biết GMV (tổng giá trị hàng hóa) ngang bằng với 540 tỷ CNY của năm ngoái. Điều đó cho thấy rằng những thách thức kinh tế dai dẳng của Trung Quốc xuất phát từ chiến dịch Zero Covid của họ đang làm tổn hại đến gã khổng lồ thương mại điện tử này, vốn phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu từ 1 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng.

Cổ phiếu của Alibaba có thể hoạt động như thế nào ngày hôm nay?

Các thị trường cũng đang dự báo mức biến động 7,25%, theo hướng tăng hoặc giảm, khi phiên giao dịch tiền mặt của Mỹ bắt đầu vào hôm nay (hãy nhớ rằng kết quả của Alibaba sẽ được công bố trước khi thị trường Mỹ mở cửa vào thứ Năm, ngày 17/11).

Nếu biến động 7,25% trong một ngày thành hiện thực, thì con số đó sẽ lớn hơn mức trung bình 4% biến động sau khi thu nhập kể từ đợt IPO năm 2014.

Trong một khung thời gian dài hơn, thị trường có vẻ giảm giá cổ phiếu của Alibaba ít hơn đáng kể. Tỷ lệ bán/mua gần đạt mức thấp kỷ lục đối với cổ phiếu Mỹ của gã khổng lồ Internet này (trái ngược với cổ phiếu của Alibaba được niêm yết ở Hồng Kông).

Ngoài kết quả của riêng Alibaba, cổ phiếu này cũng được thiết lập để phản ứng với các lực lượng thị trường rộng lớn hơn.

Lưu ý rằng cổ phiếu công nghệ Trung Quốc đã bị bán tháo như thế nào trong phiên giao dịch Châu Á hôm nay, trong bối cảnh có tin tức rằng Tencent đang tìm cách bán 20 tỷ USD cổ phần của mình cho Meituan, công ty giao đồ ăn ở Trung Quốc. Tencent trước đó đã công bố các động thái tương tự đối với các cổ phần của họ như Sea Ltd (công ty Internet lớn nhất Đông Nam Á) cũng như nhà bán lẻ trực tuyến JD.com.

Việc thắt lưng buộc bụng hơn nữa đối với những gã khổng lồ công nghệ của Trung Quốc có thể đồng nghĩa với việc các cổ phiếu này sẽ chịu nhiều tổn thất hơn, cho đến khi những động thái như vậy của công ty được phản ánh trong các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hơn.

SMA 50 ngày cung cấp hỗ trợ quan trọng ngay lập tức

Nhìn vào biểu đồ giá cổ phiếu của Alibaba nói riêng, tháng 11 là một tháng ăn cắp cho đến nay. Mức tăng 23% từ đầu tháng đến nay đã đẩy cổ phiếu này trở lại trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, vốn được coi là vùng hỗ trợ quan trọng.

Tuy nhiên, cổ phiếu này còn một chặng đường dài phía trước, vì nó vẫn giảm khoảng 74% so với mức cao kỷ lục vào tháng 10/2020.

ALIBABA GRP-ADRDaily.png


Mức biến động tăng 7,25% ngày hôm nay, nếu các dự báo sau thu nhập của thị trường là đúng, thì cổ phiếu này sẽ đạt mức Fibonacci 38.2% như mức kháng cự ngay lập tức.

Tuy nhiên, biến động 7,25% so với giá đóng cửa ngày hôm qua sẽ chứng kiến cổ phiếu này quay trở lại bên dưới đường SMA 50 ngày và cũng là đường Fibonacci thoái lui 23.6% từ đợt sụt giảm từ tháng 7 đến tháng 10.

Một biến động tiêu cực như vậy có thể cũng sẽ khiến các nhà đầu tư và nhà giao dịch đang mong đợi sự phục hồi bền vững của cổ phiếu công nghệ Trung Quốc phải suy sụp.
 
Cổ phiếu chạy theo cuộc nói chuyện tăng lãi suất nhỏ hơn của Powell

Chứng khoán Mỹ tăng điểm mạnh vào đêm qua sau bài phát biểu ôn hòa từ Chủ tịch Fed, Powell, bài phát biểu cuối cùng mà thị trường nghe được trước thời kỳ tạm ngừng hoạt động của Fed trước cuộc họp giữa tháng 12. Trên thực tế, niềm vui cuối tháng này đã tạo ra chuỗi tăng liên tiếp hàng tháng đầu tiên kể từ năm 2021 với tất cả chỉ số của Mỹ đều giữ vững sắc xanh.

S&P 500 điểm chuẩn của Phố Wall đã hoàn thành cao hơn 3,1%, nâng mức tăng trong tháng trước lên 5,4%. Chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ đã tăng 4,4% vào ngày hôm qua và cũng tăng 4,4% trong tháng 11. Chỉ số Dow tăng hơn 2% vào ngày giao dịch cuối cùng của tháng 11 khi chỉ số nền kinh tế cũ tăng 5,7% trong tháng. Điều đó xảy ra sau đợt tăng vọt 13,9% trong tháng 10. Và không chỉ các thị trường ở Phố Wall khởi sắc, với việc chứng khoán toàn cầu tăng điểm trong tuần gần đây khi các nhà đầu tư đặt cược rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ kiểm soát được lạm phát. Chỉ số FTSE Toàn thế giới đã tăng 10% kể từ đầu tháng 10 trong khi chỉ số MSCI Châu Á-Thái Bình Dương chuẩn tăng gần 14% vào tháng trước, mức tăng 30 ngày lớn nhất trong 24 năm.

Nhận xét của Powell không quá hiếu chiến?

Thị trường và các nhà kinh tế đã chuẩn bị sẵn sàng cho bài phát biểu hiếu chiến của Chủ tịch Fed khi các điều kiện tài chính trở nên quá lỏng lẻo, đây chính xác không phải là điều mà Street cho rằng Fed muốn thấy. Powell gợi ý rằng cuộc họp FOMC tháng 12 có thể đã đến lúc chuyển sang tốc độ tăng lãi suất vừa phải, tức là tăng 50 điểm cơ bản thay vì 75 điểm cơ bản mà chúng ta đã thấy bốn lần liên tiếp. Đợt tăng giá mạnh của cổ phiếu dường như là chức năng của một đợt siết chặt ngắn hạn do định vị thị trường hiếu chiến.

Nhưng ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới nói thêm rằng có vẻ như lãi suất cuối cùng phải tăng cao hơn một chút so với những gì đã được nghĩ trong biểu đồ chấm tháng 9 (4,6%). Fed cũng có nhiều cơ sở hơn để giải quyết và họ sẽ cần duy trì chính sách ở mức hạn chế trong một thời gian. Thật thú vị, Powell ngụ ý rằng hiện có nguy cơ thắt chặt quá mức thay vì thắt chặt không đủ, với niềm tin nhiều hơn vào việc giảm lạm phát và bảo vệ sự lạc quan về cơ hội hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ.

S&P 500 vượt trên mức kháng cự tại 4000

Chỉ số chứng khoán chính blue-chip đã phục hồi mạnh mẽ kể từ khi giảm xuống dưới 3500 vào giữa tháng 10. Mức độ tâm lý khổng lồ đó là trung bình của đợt phục hồi lớn mà chúng ta đã thấy kể từ mức thấp nhất của đại dịch vào tháng 3/2020. Biến động mạnh ngày hôm qua đã đưa giá vượt qua mốc niềm tin tiếp theo là 4000 mà chỉ số đã được giao dịch xung quanh và củng cố cho đến tháng 11. Đường trung bình động đơn giản 200 ngày được theo dõi rộng rãi cũng đã bị loại bỏ, đây sẽ là hỗ trợ ban đầu tại 4050. Chỉ số hiện cũng đã chạm mức kháng cự của đường xu hướng dài hạn từ mức cao nhất của năm nay vào tháng 1.

SP500mDaily (4).png


Nasdaq 100 chưa từng chứng kiến sự phục hồi nhanh chóng như vậy do các công ty công nghệ có mối tương quan tiêu cực hơn với lãi suất cao hơn. Chỉ số hiện đang chạm đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức 11973 với đường xu hướng giảm dài hạn ở trên đây là 12175.

ND100mDaily (1).png
 
Khi tất cả các lễ hội từ hồi chuông chào đón năm mới lắng xuống, thị trường sẽ bắt kịp mọi thứ từ nơi chúng đã dừng lại vào năm 2022.

Các nhà đầu tư và nhà giao dịch phải đối mặt với các chủ đề vĩ mô tương tự trong năm mới, với việc thị trường phản ứng với thiệt hại kinh tế (suy thoái kinh tế) do cuộc chiến chống lạm phát của các ngân hàng trung ương.

Đặt trong bối cảnh như vậy, đây là những sự kiện và dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố vào tuần đầu tiên của năm 2023:

Thứ Hai, ngày 02/01
- EUR: PMI sản xuất tháng 12 của Eurozone (chính thức)
- Thị trường Mỹ, Anh đóng cửa

Thứ Ba, ngày 03/01
- CNH: PMI sản xuất tháng 12 của Trung Quốc theo Caixin
- EUR: Tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát tháng 12 của Đức (CPI)
- GBP: PMI sản xuất tháng 12 của Anh (chính thức)
- CAD: PMI sản xuất tháng 12 của Canada
- USD: PMI sản xuất tháng 12 của Mỹ (chính thức)

Thứ Tư, ngày 04/01
- EUR: PMI dịch vụ tháng 12 của Eurozone (chính thức)
- USD: Biên bản cuộc họp của FOMC, sản xuất tháng 12 của Mỹ theo ISM

Thứ Năm, ngày 05/01
- AUD: PMI tổng hợp và dịch vụ tháng 12 của Australia (chính thức)
- CNH: PMI dịch vụ tháng 12 của Trung Quốc theo Caixin
- JPY: Niềm tin tiêu dùng tháng 12 của Nhật Bản
- EUR: PPI tháng 11 của Eurozone
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ

Thứ Sáu, ngày 06/01
- EUR: Số đơn đặt hàng nhà máy tháng 11 của Đức
- EUR: Lạm phát, niềm tin tiêu dùng (chính thức) tháng 12; doanh số bán lẻ tháng 11 của Eurozone
- CAD: Dữ liệu việc làm tháng 12, tỷ lệ thất nghiệp của Canađa
- USD: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 12 của Mỹ

Sự kiện quan trọng tuần này: Báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu

Báo cáo NFP sắp tới (cũng như dữ liệu việc làm từ những tháng trước) sẽ thông báo cho những người tham gia thị trường về mức Fed có thể đưa ra mức lãi suất của Mỹ trong năm nay.

Dưới đây là các dự báo thị trường hiện đang được tổ chức cho dữ liệu được theo dõi chặt chẽ này:
NFP tháng 12: 200.000 việc làm mới được thêm vào (thấp hơn con số 263.000 việc làm của tháng 11)
Tỷ lệ thất nghiệp: 3,7% (giống như báo cáo tháng 11)

Thu nhập trung bình hàng giờ: 0,4% (so với mức cao hơn dự kiến của tháng 11 là 0,6%)

Các nhà kinh tế học nói chung cho rằng mức tăng 100.000 mỗi tháng và tăng trưởng tiền lương nhẹ nhàng hơn là rất quan trọng để xác định thời điểm lãi suất quỹ Fed cao nhất và các lần cắt giảm tiếp theo.

Có vẻ như dữ liệu thu nhập hàng giờ sẽ tạo ra độ nhạy thị trường lớn nhất.

Một khoản thu nhập trung bình mỗi giờ cao hơn dự kiến khác ngụ ý rằng áp lực lạm phát sẽ tiếp tục tồn tại trong nền kinh tế lớn nhất thế giới, điều này sẽ giúp Fed bật đèn xanh để tăng lãi suất mạnh mẽ hơn nữa.
Nếu dữ liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ tiếp tục phục hồi, điều đó có thể khuyến khích Fed tăng lãi suất thậm chí cao hơn mức 5% mà thị trường dự kiến trong năm nay (giới hạn trên của lãi suất chuẩn của Fed hiện ở mức 4,5%).

Câu chuyện ở trên có thể kích hoạt một làn sóng mạo hiểm khác đối với các loại tài sản chính, với quan điểm rằng vẫn còn một chặng đường dài nữa trước khi chúng ta đạt đến mức lãi suất cao nhất của Mỹ.

Tuy nhiên, tin xấu sẽ trở thành tin tốt vào năm 2023.

Báo cáo NFP cơ bản thấp hơn dự kiến… tăng trưởng thu nhập hàng giờ chậm hơn… tỷ lệ thất nghiệp cao hơn dự kiến… bất kỳ điều nào trong số này có thể được các tài sản rủi ro cổ vũ trước khi cuối tuần đến.

Phản ứng của thị trường nêu trên sẽ dựa trên quan điểm cho rằng các rạn nứt ngày càng lớn trên thị trường việc làm của Mỹ có thể khiến Fed phải kiềm chế tham vọng hiếu chiến của mình, thận trọng về việc tăng lãi suất quá xa và gây ra quá nhiều thiệt hại cho nền kinh tế Mỹ.

Ngoài ra, hãy chú ý đến các manh mối chính sách của Fed trong biên bản FOMC được công bố vào thứ Tư.

Biên bản của FOMC từ cuộc họp tháng 12 cũng sẽ được chú ý vì chúng có thể mang lại cho thị trường nhiều màu sắc hơn xung quanh các rủi ro đối với triển vọng kinh tế và chính sách của Fed. Các cuộc thảo luận xung quanh lý do tại sao các quan chức tiếp tục xem rủi ro đối với lạm phát khi chỉ ra mặt tích cực sẽ được quan tâm.

Cuộc họp tháng trước mang tính cứng rắn hơn nhiều người mong đợi khi lãi suất “cuối cùng” được nâng lên 5,1% trên biểu đồ chấm lãi suất. Thị trường tiền tệ vẫn chỉ định giá ở mức đỉnh khoảng 4,95%.
Năm mới, Fed cũng lo ngại về cổ phiếu công nghệ

Lưu ý rằng Nasdaq 100 thiên về công nghệ đã giảm 33% vào năm 2022, đánh dấu hiệu suất hàng năm tồi tệ nhất kể từ năm 2008 (-41,9%) trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC).

Giữa đợt bán tháo năm ngoái, khu vực giữa 10.000 dường như đang giữ vững vai trò là mức hỗ trợ quan trọng, ít nhất là trong những tháng gần đây.

Lưu ý cách Nasdaq 100 phục hồi mỗi khi nó chững lại dưới đường 10.700 quan trọng về mặt tâm lý trong quý 4/2022.
alpari0301.png


Những người đầu cơ giá lên trong lĩnh vực công nghệ sẽ hy vọng rằng khu vực 10.700 sẽ đánh dấu đợt bán tháo tồi tệ nhất đối với Nasdaq 100.

Ngay cả khi đúng như vậy, thì đó sẽ là một chặng đường dài khó khăn đối với các cổ phiếu công nghệ, do những cơn gió ngược xuất phát từ việc Fed vẫn có ý định tăng lãi suất của Mỹ, thậm chí có nguy cơ dẫn đến suy thoái trong nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Chuẩn bị cho một năm 2023 gập ghềnh.
 
Tuần này: CPI yếu hơn đẩy Chỉ số USD vào “điểm giao cắt tử thần”?

Báo cáo việc làm "goldilocks" của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước – tuyển dụng mạnh mẽ đi kèm với tăng trưởng thu nhập vừa phải – đã thúc đẩy hy vọng rằng Fed có thể thực sự thiết kế một “hạ cánh nhẹ nhàng” cho nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Những kỳ vọng như vậy được thiết lập để đóng khung bản báo cáo lạm phát của Mỹ được theo dõi chặt chẽ trong tuần này, trong số các sự kiện và công bố dữ liệu kinh tế khác trên khắp các nền kinh tế lớn:

Thứ Hai, ngày 09/01
- GBP: Bài phát biểu của Huw Pill thuộc BOE.
- USD: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Atlanta, Raphael Bostic

Thứ Ba, ngày 10/01
- GBPUSD: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed, Jerome Powell và Thống đốc BOE, Andrew Bailey
- Ngân hàng Thế giới chuẩn bị công bố báo cáo triển vọng kinh tế toàn cầu

Thứ Tư, ngày 11/01
- AUD: Lạm phát tháng 11 và doanh số bán lẻ của Australia

Thứ Năm, ngày 12/01
- AUD: Tình hình ngoại thương tháng 11 của Australia
- CNH: CPI và PPI tháng 12 của Trung Quốc
- USD: CPI tháng 12, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ
- USD: Fed speak – Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại St. Louis, James Bullard, Chủ tịch Fed tại Richmond, Thomas Barkin

Thứ Sáu, ngày 13/01
- CNH: Tình hình ngoại thương tháng 12 của Trung Quốc
- GBP: GDP tháng 11, sản lượng công nghiệp, cán cân thương mại của Vương quốc Anh
- EUR: Sản lượng công nghiệp tháng 11 của Eurozone
- USD: Tâm lý tiêu dùng tháng 1 của Mỹ
- S&P 500: Mùa thu nhập của Mỹ bắt đầu

Nhìn chung, đồng đô la Mỹ có thể bị kéo xuống thấp hơn nữa nếu con số lạm phát toàn phần xác nhận xu hướng giảm giá đang diễn ra. Rốt cuộc, nếu áp lực lạm phát, hay còn gọi là kẻ thù số 1 của Fed, đang mất đi hiệu lực, thì ngân hàng trung ương Mỹ sẽ có ít lý do hơn để tiếp tục tăng lãi suất một cách mạnh mẽ.

Các nhà kinh tế Phố Wall ước tính chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12 tăng “chỉ” 6,5%.

- Nếu vậy, con số 6,5% đó sẽ là:
- Chậm hơn 7,1% của tháng 11/2022
- Thấp hơn đáng kể so với mức 9,1% của tháng 6/2022, mức cao nhất trong 40 năm.
- Tốc độ chậm nhất kể từ tháng 11/2021 (6,8%)

Đối với nhà đầu tư thận trọng, 6,5% vẫn cao hơn ba lần so với mục tiêu 2% chính thức của Fed.

Tuy nhiên, đồng đô la sẽ giảm nhiều hơn nếu tốc độ của xu hướng giảm của CPI cơ bản tăng lên.

Chỉ số USD chạm mức hỗ trợ quan trọng khi SMA 50 ngày có nguy cơ vượt xuống dưới SMA 200 ngày

Tại thời điểm viết bài, Chỉ số USD đang chạm mức Fibonacci quan trọng để được hỗ trợ, với mức 1.7085 đánh dấu đường thoái lui 38,2% từ đỉnh đến đáy của năm 2022.

Chỉ số CPI thấp hơn 6,5% vào cuối tuần này có thể khiến Chỉ số USD có trọng số tương đương này lần đầu tiên chìm vào vùng dưới 1.16 kể từ tháng 8, trong khi có khả năng niêm phong một “điểm giao cắt tử thần” – nơi đường trung bình động đơn giản 50 ngày của nó (SMA) cắt xuống dưới đối tác 200 ngày của nó.

Một sự kiện kỹ thuật như vậy thường báo hiệu nhiều đợt giảm giá hơn, điều này có thể khiến đồng đô la Mỹ chịu ảnh hưởng nặng nề hơn khi chúng ta tiến tới năm 2023, với điều kiện Fed thực sự nới lỏng lập trường cứng rắn của mình và thậm chí có thể bắt tay vào thực hiện chính sách điểm xoay (cắt giảm lãi suất) vào cuối năm nay.

alpari901.png
 
Dữ liệu CPI của Mỹ làm biến động đồng USD

Thị trường FX đang ở chế độ củng cố trước sự kiện rủi ro quan trọng trong tuần, dữ liệu CPI của Mỹ vào ngày mai.

Một số đồng tiền chính được báo cáo trong mô hình "inside day" ngày hôm qua biểu thị sự tạm dừng để nghỉ ngơi với phạm vi của “bên trong” phạm vi của ngày hôm trước.

Số liệu tăng trưởng tiền lương trong dữ liệu NFP hàng tháng vào tuần trước đã xoa dịu sự lo lắng của thị trường về lãi suất cao hơn ở Mỹ.

Các con số lạm phát dường như đang có xu hướng giảm. Nhưng chúng giảm nhanh như thế nào hoặc liệu chúng có ổn định hay không sẽ quyết định chiều hướng thị trường đối với đồng đô la và tài sản rủi ro nói chung trước cuộc họp FOMC vào tháng 2.

Sự đồng thuận dự đoán chỉ số CPI toàn phần giảm xuống 6,5% từ 7,1% trong tháng 11.

Đó sẽ là tháng thứ sáu liên tiếp dữ liệu giảm từ mức cao nhất trong tháng 6 là 9,1%. Nó cũng sẽ đánh dấu mức số liệu thấp nhất trong 13 tháng.

Tin tức đáng khích lệ này về áp lực giá tràn lan trước đây hiện đang chỉ ra rằng chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ của Fed sắp kết thúc, với thị trường tiền tệ hiện đang định giá gần 50 điểm cơ bản cho các đợt cắt giảm vào cuối năm nay.

Có khoảng 75% cơ hội tăng lãi suất một phần tư điểm vào tháng 2 với mức thắt chặt 25 điểm cơ bản khác được thị trường định giá vào mùa xuân.

Hai bản phát hành lạm phát gần đây nhất đã bộc lộ những bất ngờ về giảm điểm và gây ra sự biến động trên thị trường chứng khoán.

Tại thời điểm viết bài, DXY hiện đang đặt giá mua ngay bên dưới vùng hỗ trợ quan trọng khoảng 103.50, khu vực cũng bao gồm mức cao nhất của đại dịch từ tháng 3/2020, trong khi những nhà đầu cơ giá lên và giá xuống trên đồng đô la cũng nhảy múa quanh khu vực này vào giữa năm 2022.

“Điểm giao cắt tử thần” cũng đã thu hút sự chú ý, đó là khi đường trung bình động đơn giản 50 ngày cắt xuống dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày.

alpari1101.png


Cú sốc sẽ là một tập hợp dữ liệu mạnh mẽ hơn vì các thị trường hiện tại dường như không cần nhiều khuyến khích để nhìn thấy khía cạnh ôn hòa của các bản phát hành kinh tế hiện tại.

Lạm phát ổn định, có thể được hỗ trợ bởi chi phí nhà ở vẫn còn nóng, sẽ tái khẳng định Fedspeak gần đây rằng tỷ lệ cao nhất sẽ cần phải vượt quá 5% và duy trì ở đó lâu hơn.

Theo mùa cũng cho thấy đồng đô la mạnh hơn nhưng đồng bạc xanh hiện đã giảm khoảng 10% so với mức cao nhất của nó vào tháng 9 năm ngoái, vì vậy mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào số liệu CPI của ngày mai.
 
JPMorgan khởi động mùa báo cáo thu nhập tại Mỹ

JPMorgan Chase & Co. sẽ công bố kết quả hàng quý mới nhất trước khi thị trường Mỹ mở cửa vào thứ Sáu, ngày 13/01.

Gã khổng lồ ngân hàng Phố Wall này được nhiều người coi là người mở màn cho mùa thu nhập hàng quý của Mỹ. Mùa báo cáo thu nhập diễn ra vào khoảng 3 tháng một lần và là thời điểm các công ty niêm yết công khai của Mỹ tiết lộ hiệu quả tài chính của họ trong quý trước.

Dưới đây là những gì thị trường đang dự báo cho một số số liệu quan trọng của JPMorgan:

- Doanh thu = US$ 34.15 tỷ
- Thu nhập ròng = US$ 9.18 tỷ
- EPS = US$ 3.12

Ngoài những con số như vậy, có lẽ điều quan trọng không kém là suy nghĩ của JPMorgan về triển vọng kinh tế Mỹ.

Rốt cuộc, đây là ngân hàng lớn nhất của Mỹ về tài sản, với bảng cân đối kế toán hơn US$3.3 nghìn tỷ. Do đó, sức mạnh tuyệt đối của JPMorgan ngụ ý rằng gã khổng lồ ngân hàng này có vị trí thuận lợi để bắt nhịp với nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Và với suy nghĩ đó, hãy tìm kiếm “dự phòng rủi ro cho vay”.

Dự phòng rủi ro cho vay là khoản tiền mà ngân hàng dành ra trong trường hợp khách hàng không thể trả nợ.

JPMorgan có thể dành nhiều tiền hơn (dự phòng rủi ro cho vay cao hơn) nếu họ tin rằng suy thoái kinh tế của Mỹ đang trở nên dễ xảy ra hơn. Xét cho cùng, suy thoái kinh tế thường đi kèm với tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và nhiều khách hàng của họ mất khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ. Do đó, để đề phòng JPMorgan muốn đón đầu kịch bản tương lai này bằng cách nắm giữ nhiều tiền hơn ngay bây giờ.

Mặt khác, nếu JPMorgan nghĩ rằng nguy cơ suy thoái kinh tế ở Mỹ không tệ như lo ngại, thì nó có thể báo hiệu một triển vọng như vậy bằng cách tuyên bố dự phòng rủi ro cho vay thấp hơn.

Nhìn chung, các thị trường đang dự đoán rằng JPMorgan sẽ trích lập dự phòng rủi ro cho vay nhiều nhất trong một quý kể từ khi đại dịch Covid-19 năm 2020 bắt đầu.

Ngoài ra, hãy xem chi tiết về việc mua lại cổ phiếu của JPMorgan

Việc mua lại cổ phiếu chỉ đơn giản có nghĩa là khi công ty mua lại cổ phiếu của chính mình từ thị trường.
Động thái này của công ty được nhiều người coi là giúp tăng giá cổ phiếu, bởi vì nó có thể lôi kéo thêm nhiều nhà đầu tư mua những cổ phiếu này với hy vọng giá sẽ không giảm quá nhiều nhờ sự hỗ trợ từ việc mua lại của ngân hàng. Các cổ đông hiện tại và tương lai cũng sẽ cảm thấy thoải mái khi biết rằng họ có thể tự tin bán những cổ phiếu JPMorgan này, biết rằng có một người mua (JPMorgan) sẵn sàng cam kết mua lại từ thị trường mở.

Trong suốt năm 2021, JPMorgan đã mua lại trung bình US2.2 tỷ mỗi quý.

Tuy nhiên, những hoạt động mua lại này sau đó đã bị tạm dừng vào giữa năm 2022 do điều kiện thị trường và môi trường kinh tế khó khăn hơn.

Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon đã chỉ ra rằng các hoạt động mua lại này có thể tiếp tục vào đầu năm 2023.

Vì vậy, hãy chú ý đến bất kỳ thông báo nào về vấn đề đó, vì việc nối lại chương trình mua lại cổ phiếu của JPMorgan có thể khiến giá cổ phiếu của hãng này tăng vọt, với điều kiện là tâm lý thị trường rộng hơn cho phép việc tăng giá cổ phiếu như vậy xảy ra.

Cổ phiếu của JPMorgan tìm kiếm thu nhập để giúp thúc đẩy phục hồi cổ phiếu

Cổ phiếu này đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể kể từ khi giảm xuống gần mốc quan trọng về mặt tâm lý là $100 vào tháng 10.

Kể từ đó, cổ phiếu này đã thoát ra khỏi xu hướng giảm đã diễn ra trong phần lớn năm ngoái, đồng thời nhận được hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày gần đây.

Sự kiện kỹ thuật về “điểm giao cắt vàng” vào tháng trước cũng có thể đã giúp đẩy cổ phiếu này lên mức cao nhất kể từ tháng 3, với khu vực $140 USD này cũng đánh dấu chu kỳ thấp so với một năm trước, vào tháng 1/2022.

alpari1201.png


Các thị trường đang dự báo rằng cổ phiếu của JPMorgan có thể tăng 3,5% vào thứ Sáu, sau khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa ngay sau khi báo cáo thu nhập của ngân hàng được công bố.

- Nếu đúng như vậy, mức tăng 3,5% so với mức hiện tại có thể khiến cổ phiếu này đạt mức kháng cự ngay lập tức quanh mức $144, đây cũng là mức cao nhất của chu kỳ tính từ tháng 3/2022.

- Tuy nhiên, việc giảm 3,5% so với mức hiện tại có thể khuyến khích những người đầu cơ giá xuống chạm lại đường SMA 50 ngày để được hỗ trợ ngay lập tức một lần nữa.
 
Tuần này: USDJPY đang chờ chất xúc tác có thể có của BoJ

Trong số tất cả các đồng tiền G10, đồng Yên cho đến nay đã có khởi đầu tốt nhất cho đến năm 2023 so với đồng đô la Mỹ, đồng đô la Mỹ đã suy yếu trên diện rộng cho đến nay trong năm nay.

Và có thể sớm có biến động lớn khác đối với USDJPY, tùy thuộc vào việc liệu cuộc họp chính sách rất được mong đợi của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có đưa ra một bất ngờ nào khác vào giữa tuần hay không:

Thứ Hai, ngày 16/01
- AUD: Máy đo lạm phát tháng 12 của Australia
- Diễn đàn Kinh tế Thế giới bắt đầu tại Davos – với sự tham dự của các lãnh đạo ngân hàng trung ương, bộ trưởng tài chính và các nhà lãnh đạo doanh nghiệp toàn cầu
- Thị trường Mỹ đóng cửa

Thứ Ba, ngày 17/01
- AUD: Niềm tin tiêu dùng tháng 1 của Australia
- CNH: GDP quý 4; Sản lượng công nghiệp tháng 12, doanh số bán lẻ, tỷ lệ thất nghiệp của Trung Quốc
- EUR: Khảo sát ZEW tháng 1 của Đức
- GBP: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 11, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tháng 12 của Anh
- CAD: Lạm phát tháng 12 của Canađa
- USD: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại New York, John Williams
- S&P 500: Thu nhập Quý 4 của Goldman Sachs, Morgan Stanley, United Airlines

Thứ Tư, ngày 18/01
- JPY: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản
- EUR: CPI tháng 12 của Eurozone (chính thức)
- GBP: CPI tháng 12 của Anh
- USD: Doanh số bán lẻ tháng 12, lượng công nghiệp, Beige Book của Fed tại Mỹ
- USD: Fed Speak – bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Atlanta, Raphael Bostic, Chủ tịch Fed tại Dallas, Lorie Logan, Chủ tịch Fed tại Philadelphia, Patrick Harker

Thứ Năm, ngày 19/01
- JPY: Tình hình ngoại thương tháng 12 của Nhật Bản
- AUD: Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tháng 1; thất nghiệp tháng 12 của Australia
- NOK: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Na Uy
- EUR: ECB công bố biên bản họp tháng 12; Chủ tịch ECB, Christine Lagarde phát biểu tại Davos
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ; Fed Speak – bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại Boston, Susan Collins, Chủ tịch Fed tại New York, John Williams

Thứ Sáu, ngày 20/01
- JPY: CPI tháng 12 của Nhật Bản
- CNH: Lãi suất cho vay cơ bản của Trung Quốc
- EUR: PPI tháng 12 của Đức
- GBP: Doanh số bán lẻ tháng 12 của Anh

Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể gây thất vọng nếu không có điều chỉnh mới nào đối với chính sách kiểm soát đường cong lợi suất.

Nhiều đồn đoán cho rằng các nhà hoạch định chính sách có thể tiếp tục tăng trần lãi suất kỳ hạn 10 năm từ mức 0,50% hiện tại, vốn chỉ được áp dụng kể từ ngày 20/12 khi nó tăng gấp đôi so với mức trần 0,25% trước đó.

Hãy nhớ lại việc mở rộng biên độ gây sốc vào tháng trước kể từ đó đã khiến USDJPY giảm xuống mức dưới mốc 130 chưa từng thấy kể từ tháng 5 năm ngoái:

alpari161.png


USD/JPY đã giảm hơn 3% trong năm nay nhưng có thể cần nhiều hơn dự báo lạm phát mới cao hơn dự kiến sẽ được công bố vào giữa tuần.

Mặc dù CPI quốc gia của Nhật Bản vào thứ Sáu dự kiến sẽ ở mức 4% - mức cao nhất kể từ tháng 1/1991 – ngân hàng trung ương vẫn tỏ ra do dự về việc thắt chặt chính sách của mình. Điều này là do triển vọng lạm phát của Thống đốc BOJ, Haruhiko Kuroda liên quan đến việc xem xét mức tăng giá tiêu dùng do chi phí đẩy và sẵn sàng đợi cho đến khi ông thấy mức tăng lương bền vững.

Tuy nhiên, các thị trường dường như sẵn sàng nhìn lại kỷ nguyên Kuroda, người sắp từ chức Thống đốc BoJ vào tháng 4.

Đồng Yên tăng giá trong những tháng gần đây là kết quả của việc các nhà giao dịch đón đầu khuynh hướng hiếu chiến hơn từ thống đốc sắp tới, điều này có thể đưa Nhật Bản ra khỏi chế độ lãi suất âm. Kỳ vọng là BoJ đã quá chậm trễ để bắt kịp các đồng nghiệp lớn của mình, những ngân hàng đã tích cực tăng lãi suất của chính họ trong suốt năm ngoái.

Tuy nhiên, nếu những hy vọng như vậy bị dập tắt trong tuần này, điều đó có thể dẫn đến việc USDJPY giảm nhẹ về vùng 129.40-129.50.
 
Bitcoin có khởi đầu tốt nhất trong năm kể từ năm 2012!

Bitcoin đã tăng lên trên mốc tâm lý quan trọng $21k, sau khi vượt qua đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày và hiện đang chạm mức kháng cự quanh mức cao nhất vào đầu tháng 11/2022.

Với mức tăng từ đầu năm đến nay (YTD) vượt quá 27% tại thời điểm viết bài, điều này đánh dấu khởi đầu tốt nhất của Bitcoin trong năm (16 ngày đầu tiên của bất kỳ năm dương lịch nào) trong hơn một thập kỷ, khi tiền điện tử vẫn còn trong giai đoạn sơ khai.

Để so sánh, Bitcoin đã tăng 57% trong hai tuần đầu tiên của năm 2012.

aforum_vnforex_com_attachments_alpari1701_png_10396__.png


Tuy nhiên, lưu ý rằng giá Bitcoin cũng đã đạt đến các điều kiện “mua quá mức” như thế nào, dựa trên thực tế là chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày của nó đã vượt xa ngưỡng 70 biểu thị mức mua quá mức.

Lần cuối cùng RSI này vượt qua mức 90 là vào đầu tháng 1/2021, khi Bitcoin lần đầu tiên vượt qua mốc $40k.

Giá sau đó đã thực sự chứng kiến một đợt giảm giá kỹ thuật, giảm xuống dưới $30k – một vùng tâm lý quan trọng sẽ cung cấp hỗ trợ quan trọng cho Bitcoin vào mùa hè năm 2021.

Có lẽ để khích lệ nhiều hơn cho những người đầu cơ giá lên trên tiền điện tử, sau đợt giảm giá vào tháng 1/2021, Bitcoin sau đó tiếp tục tăng khoảng 125% trong khoảng thời gian 3 tháng để đạt mức ATH (mức cao nhất mọi thời đại) khi đó là $64,869.78 vào tháng 4/2021.

Sự sụt giảm tiếp theo sau đó đã chứng kiến Bitcoin giảm hơn 50% giá trị, giảm xuống dưới mốc $30k quan trọng về mặt tâm lý trước khi quay trở lại mức ATH của nó chỉ cách mốc $69k – mức cao kỷ lục cho đến ngày nay.

Liệu hành động giá nói trên có thể được mô phỏng hay không là phỏng đoán của bất kỳ ai.

Xét cho cùng, tiền điện tử lâu đời nhất thế giới vẫn thấp hơn khoảng 70% so với ATH (mức cao nhất mọi thời đại) hiện có được công bố vào tháng 11/2021.

Để đảo ngược điều đó, Bitcoin phải tăng khoảng 230% so với mức hiện tại để đạt mức cao kỷ lục mới!
Kỳ tích như vậy sẽ gần như không thể tưởng tượng được chỉ vài tuần trước, do những khó khăn vĩ mô được nhiều nhà bình luận thị trường nhấn mạnh, bao gồm cả chính bạn, sẽ diễn ra vào năm 2023.

FOMO có đang quay trở lại tiền điện tử không?

Cho phép tôi lặp lại đoạn cuối cùng trong bài viết về tiền điện tử hàng tuần trước đây của chúng tôi (được xuất bản vào thứ Ba hàng tuần):

“Tuy nhiên, với mỗi bước đi bấp bênh đi lên, tiền điện tử sau đó có thể lôi kéo đủ số lượng nhà đầu tư và nhà giao dịch quay trở lại từ bên lề và đặt cược rủi ro như vậy một lần nữa, ngay cả khi những vết sẹo tàn khốc từ cuộc khủng hoảng năm 2022 vẫn còn mới trong tâm trí chung của thị trường.”

Xét cho cùng, bất chấp tính chất không ổn định của nó, tiền điện tử đã cho thấy các đặc điểm hoạt động giống như hàng hóa Veblen = khi giá tăng, nhu cầu tăng (trái ngược với kinh tế học truyền thống là nhu cầu giảm khi giá tăng).

Nói một cách ngắn gọn hơn, có lẽ sự gia tăng mới nhất này của tiền điện tử lại đang trêu chọc sự trở lại của FOMO.

Nhưng một mình FOMO có thể không đủ để hình thành cơ sở đủ vững chắc mà từ đó Bitcoin có thể xây dựng bền vững cho sự khởi đầu xuất sắc của nó cho năm 2023.

Cuối cùng, tâm lý thị trường rộng lớn hơn phải duy trì lợi thế cho nhiều hoạt động chấp nhận rủi ro hơn để thâm nhập vào các thị trường tài chính toàn cầu, với một số hoạt động như vậy sau đó cũng được đưa vào thế giới tiền điện tử.

Dẫu vậy, vẫn còn phải xem liệu tâm lý tăng giá hiện có rõ ràng trong các quyền chọn mua và hợp đồng tương lai của Bitcoin có thể chịu đựng được thử thách của thời gian và các động lực điều khiển thị trường vĩ mô hay không.
 

Đính kèm

  • alpari1701.png
    alpari1701.png
    305.4 KB · Xem: 1
  • alpari1701.png
    alpari1701.png
    305.4 KB · Xem: 3
  • alpari1701.png
    alpari1701.png
    305.4 KB · Xem: 3
BoJ giữ nguyên chính sách, đồng Yên tăng giá

Cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vừa kết thúc là trọng tâm chính của các thị trường với chủ đề chính là bình thường hóa chính sách.

Nhưng BoJ đã giữ nguyên chính sách YCC của mình mặc dù có nhiều đồn đoán rằng họ sẽ ban hành một điều chỉnh khác đối với dải kiểm soát đường cong của mình.

alpari181-1.png


Nhớ lại chỉ trong tháng 12 vừa qua, các nhà hoạch định chính sách đã gây sốc cho thị trường khi điều chỉnh mức trần chỉ lần thứ ba trong bảy năm. Với việc thị trường đẩy lợi suất vượt quá giới hạn đó trong những ngày gần đây, những người cảnh giác với trái phiếu đã bị ảnh hưởng nặng nề khi giao dịch đó đảo chiều mạnh và lợi suất lao dốc.

Ngoài ra, JPY chịu tổn thất lớn, là đồng tiền giảm giá duy nhất của G10 so với đồng đô la Mỹ cho đến nay.

Nhưng BoJ có thể sẽ bận rộn trong những tuần tới khi các nhà đầu cơ điều chỉnh kỳ vọng của họ.

Thống đốc mới của BoJ sẽ được công bố trong vài tuần tới và nắm quyền điều hành vào tháng 4.

Thống đốc Kuroda đã đặt nền móng theo một số cách bằng cách mở rộng phạm vi vào tháng trước. Áp lực sẽ tăng lên đối với nhiều thay đổi hơn trong tương lai.

Kháng cự ban đầu đối với USD/JPY là đường trung bình động đơn giản 21 ngày ở mức 131.62. Tâm điểm của đà phục hồi năm ngoái nằm ở 132.713.

alpari181-2.png


Mặc dù USD/JPY hiện đang giao dịch trở lại trên mức 130 quan trọng về mặt tâm lý, nhưng ít nhất những người đầu cơ giá lên trên đồng Yên có thể lưu tâm đến thực tế là cặp tỷ giá này vẫn vững chắc trong xu hướng giảm bắt đầu từ tháng 10.

USDJPY cũng vẫn đang giao dịch ở mức thấp hơn so với trước cú sốc của BoJ vào ngày 20/12.
 
Dữ liệu CPI và việc làm của Vương quốc Anh thúc đẩy GBP

Đó là thời điểm giữa tháng khi chúng tôi nhận được hàng loạt công bố dữ liệu của Vương quốc Anh.

Hôm qua chứng kiến số liệu việc làm tháng 11 tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi với tăng trưởng tiền lương tăng 6,4%, cao hơn 1/10 so với dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi ở mức 3,7%. Tăng trưởng tiền lương đang tăng với tốc độ gần kỷ lục khiến BoE có rất ít cơ hội để điều động liên quan đến quyết định về lãi suất vào đầu tháng tới.

Con số CPI sáng nay đạt ước tính với cơ bản giảm xuống 10,5% nhưng nó vẫn tăng và vượt xa mục tiêu 2% của ngân hàng.
Các thị trường đã định giá chỉ dưới mức tăng 50 điểm cơ bản trước dữ liệu cung cấp hỗ trợ GBP.

Cable đã vững chắc hơn vào ngày hôm qua và tận hưởng sự phục hồi vững chắc từ mức phụ 1.19 được thấy vào tuần trước. Các biểu đồ có vẻ tích cực trở lại để tăng nhiều hơn sau biến động nhỏ đó nhưng đồng tiền chính cần phải đóng cửa trên 1.23435 để kích hoạt lực mua vượt qua đường Fibonacci 1.245, đây là mức thoái lui 61,8% từ mức giảm của năm 2022.

alpari181-3.png
 
Tuần này: Các quyết định của ngân hàng trung ương được thiết lập để kích hoạt nhiều biến động hơn!

Chuẩn bị tinh thần cho một tuần quan trọng trên thị trường tài chính khi chúng ta nhận được các quyết định về lãi suất của Fed, ECB và BOE trong vòng 18 giờ hoặc lâu hơn.

Lịch dữ liệu cũng có nhiều báo cáo kinh tế quan trọng hàng đầu có thể tạo ra khả năng biến động cao. Đó là bảng lương phi nông nghiệp hàng tháng của Mỹ và ISM, lạm phát và GDP của eurozone, cũng như một số công bố thu nhập những ông lớn công nghệ với vốn hóa siêu lớn từ Apple, Amazon, Alphabet và Meta.

Chắc chắn sẽ có một số hành động giá thú vị, trong một tuần có nhiều sự kiện rủi ro chưa từng có:

Thứ Hai, ngày 30/01
- NZD: Tình hình ngoại thương tháng 12 của New Zealand
- CNH: Thị trường Trung Quốc Đại lục mở cửa trở lại sau Tết Nguyên đán
- EUR: Niềm tin kinh tế tháng 1 của Eurozone
- IMF công bố bản cập nhật Triển vọng Kinh tế Thế giới

Thứ Ba, ngày 31/01
- JPY: Tỷ lệ thất nghiệp, doanh số bán lẻ, sản lượng công nghiệp tháng 12 của Nhật Bản
- AUD: Doanh số bán lẻ tháng 12 của Australia
- CNH: Lợi nhuận công nghiệp tháng 12, PMI tháng 1 của Trung Quốc
- EUR: GDP Quý 4 của Eurozone
- USD: Niềm tin tiêu dùng tháng 1 của Mỹ
- Thu nhập của Exxon Mobil

Thứ Tư, ngày 01/02
- NZD: Tỷ lệ thất nghiệp Quý 4 của New Zealand
- CNH: PMI sản xuất của Trung Quốc theo Caixin
- EUR: CPI tháng 1 và PMI sản xuất, tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 của Eurozone
- GBP: PMI Sản xuất tháng 1 của Anh
- Brent: Cuộc họp của OPEC+
- USD: Quyết định về lãi suất của Fed
- Thu nhập của Meta

Thứ Năm, ngày 02/02
- EUR: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu u
- GBP: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ
- S&P 500: Thu nhập từ Alphabet, Apple, và Amazon

Thứ Sáu, ngày 03/02
- CNH: PMI dịch vụ/tổng hợp tháng 1 của Trung Quốc
- USD: Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ

Các ngân hàng trung ương lớn có thể thiết lập giai điệu thị trường cho phần còn lại của năm
Chắc chắn, các quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương đã được thị trường đưa vào:

- Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào thứ Tư
- ECB tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Năm
- BOE tăng 50 điểm cơ bản vào thứ Năm

Bất cứ điều gì khác sẽ là một bất ngờ.

Vì vậy, thay vì các đợt tăng lãi suất thực tế, sự không chắc chắn thực sự nằm ở các thông tin liên lạc đi kèm của họ.

Thị trường có nguy cơ bị bất ngờ bởi Fed vẫn hiếu chiến

Thông điệp của FOMC có thể bị ảnh hưởng khá mạnh bởi một số dữ liệu quan trọng trước cuộc họp. Đổi lại, nó có thể bị lỗi thời vào cuối tuần khi báo cáo việc làm của Mỹ kết thúc trong tuần.

Lạm phát giảm và các dấu hiệu của nền kinh tế suy yếu đã làm tăng cơ hội cho các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn trong tương lai tại FOMC. Thật thú vị, sự luân chuyển hàng năm của các chủ tịch ngân hàng khu vực có quyền biểu quyết dự kiến sẽ dẫn đến một nhóm cử tri ôn hòa hơn.

Điều quan trọng là đỉnh lạm phát hiện đã qua, nhưng thị trường lao động vẫn mạnh và tương đối chặt chẽ.

Điều đó có thể có nghĩa là áp lực tiền lương bùng lên trong những tháng tới mà các nhà hoạch định chính sách sẽ hết sức cảnh giác và vì vậy có thể muốn đẩy lùi việc cắt giảm lãi suất mà thị trường định giá vào cuối năm nay.

Nếu vậy, đồng đô la sẽ tìm được giá thầu và chứng khoán giảm bớt mức tăng lành mạnh gần đây của chúng từ đầu năm đến nay.

alpari3001-1.png


Đồng Euro có thể tăng thêm nhờ ECB vẫn còn cứng rắn

ECB dự kiến sẽ tiếp tục cứng rắn với lạm phát cơ bản vẫn rất cao và có vẻ khó khăn. Với kỳ vọng lãi suất sau giữa năm 2024 gần như thấp như trước cuộc họp tháng 12, Chủ tịch Lagarde được cho là đang nói về việc tăng lãi suất.

Một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản khác tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 3 sau đó có thể được niêm phong, điều này có thể chứng kiến báo cáo đồng euro mức cao chu kỳ mới.

alpari3001-2.png


GBPUSD tăng giá nhiều hơn yêu cầu BOE tiếp tục cứng rắn

Ngân hàng Trung ương Anh ở một vị trí hơi khác so với hai ngân hàng trung ương còn lại.

Mặc dù BOE có chung các vấn đề về thị trường việc làm thắt chặt với Mỹ, nhưng mối lo ngại về lạm phát rất cao của họ giống với khu vực đồng euro hơn.

Dự báo cập nhật từ MPC sẽ cho thấy suy thoái nhẹ hơn nhưng lạm phát thấp hơn. Hướng dẫn có thể sẽ khá mềm mỏng với tỷ lệ phiếu bầu ngày càng nghiêng về phe ôn hòa.

GBP/USD đã duy trì tương đối tốt trong những tuần gần đây nhưng đang phải vật lộn để phá vỡ các mức giữa -1.24, nơi có Mức Fibonacci 61.8% từ đỉnh xuống đáy năm 2022.

Mức kỹ thuật quan trọng này cũng đang đóng vai trò là mức kháng cự ngay lập tức đối với cặp tỷ giá được gọi là “cable”, có lẽ đang chờ các manh mối chính sách mới từ BOE trong tuần này cho biến động lớn tiếp theo của nó.

alpari3001-3.png
 

S&P 500 chuẩn bị phản ứng với Những gã khổng lồ Công nghệ vào thứ Năm



Giờ đây, cuộc họp mới nhất của FOMC đang ở phía sau chúng ta, thị trường chứng khoán sẽ chuyển sự chú ý của họ sang thu nhập đến hạn sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Năm, ngày 02/02 trong số ba gã khổng lồ công nghệ này: Apple, Alphabet, và Amazon.

Và đây là một điểm chung nữa mà tất cả họ đều có: mỗi công ty đều có giá trị vốn hóa thị trường hơn một nghìn tỷ đô la Mỹ!

- Apple: 2,29 nghìn tỷ USD
- Alphabet: 1,29 nghìn tỷ USD
- Amazon: 1,05 nghìn tỷ USD

Với mức vốn hóa thị trường kết hợp là 4,63 nghìn tỷ USD, chiếm gần 13% tổng vốn hóa thị trường của S&P 500 là 35.939 nghìn tỷ USD.

Nói cách khác, với sức mạnh tuyệt đối của ba gã khổng lồ công nghệ này, phản ứng của thị trường đối với các khoản thu nhập từ công nghệ này sẽ có ảnh hưởng lớn đến hiệu suất của chỉ số S&P 500 rộng hơn khi thị trường Mỹ mở cửa trở lại vào thứ Sáu, ngày 03/02.

Dưới đây là dự báo hiện tại cho một số mục chính trong thu nhập tương ứng:

1. Apple
- Doanh thu: 121,14 tỷ USD
- Thu nhập ròng: 30,96 tỷ USD
- Biến động sau thu nhập dự kiến trong 1 ngày: 3,91%

2. Alphabet

- Doanh thu: 63,2 tỷ USD
- Thu nhập ròng: 17,4 tỷ USD
- Biến động sau thu nhập dự kiến trong 1 ngày: 5,26%

3. Amazon
- Doanh thu: 145,8 tỷ USD
- Thu nhập ròng: 6,2 tỷ USD
- Biến động sau thu nhập dự kiến trong 1 ngày: 7,8%

Các điểm thảo luận chính bao gồm các vấn đề về chuỗi cung ứng của Apple tại Trung Quốc và tác động của đồng đô la Mỹ đối với thu nhập của hãng, cho đến việc liệu việc sa thải hàng loạt tại Amazon và Alphabet có giúp ích gì cho tình hình tài chính tương ứng của họ trong quý tới hay không.

Với rất nhiều rủi ro, các nhà đầu tư và nhà giao dịch sẽ tìm kiếm:

thu nhập của các công ty này trong quý trước tăng như thế nào so với dự báo của thị trường
và triển vọng thu nhập, trước những thách thức kinh tế phía trước trong thời gian còn lại của năm 2023

Từ góc độ kỹ thuật, S&P 500 đã đạt một số mốc tăng giá (như được đánh dấu trong biểu đồ bên dưới)

(1)Giá trong ngày của ngày hôm qua (thứ Tư, ngày 01/02) đã tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 01/09.

(2)đã vi phạm đường biên trên của xu hướng giảm năm 2022.

(3)đã hình thành một “điểm giao cắt vàng” vào tuần trước.

(4)RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) 14 ngày của nó vẫn chưa chạm đến đường 70, chính thức đánh dấu mức “mua quá mức”. Điều đó cho thấy tài sản này vẫn có thể đủ khả năng để theo đuổi lợi nhuận ngay lập tức mà không cần phải bù đắp bằng một đợt phục hồi.

Những dấu hiệu nhận biết kỹ thuật như vậy cho thấy rằng chỉ số chuẩn này (chỉ số đo lường hoạt động tổng thể của thị trường chứng khoán Mỹ) có nhiều cơ hội hơn để theo đuổi các mức tăng ngay lập tức, đặc biệt là khi Fed thực sự đã giảm tốc độ tăng lãi suất.

alpari0202.png


Các kịch bản tiềm năng phía trước:

- Nếu thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ ngày nay vượt quá kỳ vọng của thị trường, thì điều đó có thể khiến S&P 500 vượt lên trên đường 4156.2, đây là mức thoái lui Fibonacci 50% từ xu hướng giảm của năm 2022. Mức này đã đưa ra mức kháng cự mạnh trong một số giai đoạn kể từ tháng 9.

- Nếu triển vọng thu nhập là khả quan đối với những cổ phiếu công nghệ nặng ký này, thì những người đầu cơ giá lên trên chứng khoán (những người hy vọng giá sẽ tăng cao hơn) sẽ nhắm đến mức cao nhất 4216.2 từ cuối tháng 8 như mục tiêu tiếp theo.

Tuy nhiên, nếu thu nhập từ mảng công nghệ ngày nay khiến thị trường thất vọng, thì điều đó có thể khiến S&P 500 giảm bớt mức tăng gần đây.

Hỗ trợ ngay lập tức có thể được tìm thấy ở mức cao nhất vào đầu tháng 12 tại 4105.6, mặc dù chỉ số blue-chip này có thể thoải mái ngẩng cao đầu trên mốc 4.000 quan trọng về mặt tâm lý.
 
Tuần này: AUD chờ RBA tăng lãi suất lần cuối

Sau một tuần hỗn loạn với các cuộc họp của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế bom tấn, bao gồm cả báo cáo việc làm gây sốc của Mỹ vào thứ Sáu tuần trước, lịch rủi ro có vẻ tương đối nhẹ nhàng so với tuần này:

Thứ Hai, ngày 06/02
- AUD: Lạm phát tháng 01, doanh số bán lẻ quý 4 của Australia
- EUR: Lạm phát tháng 1, số đơn đặt hàng nhà máy tháng 12 của Đức; doanh số bán lẻ tháng 12 của Eurozone

Thứ Ba, ngày 07/02
- AUD: Quyết định về lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia
- EUR: Sản lượng công nghiệp tháng 12 của Đức
- USD: Phỏng vấn Chủ tịch Fed, Jerome Powell
- Tổng thống Mỹ, Joe Biden đọc Thông điệp Liên Bang

Thứ Tư, ngày 08/02
- USD: Bài phát biểu của Chủ tịch Fed tại New York, John Williams
- Thu nhập của Disney, Uber

Thứ Năm, ngày 09/02
- SEK: Quyết định về lãi suất của Thụy Điển
- GBP: Bài phát biểu của Thống đốc BoE, Andrew Bailey
- USD: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ
- Báo cáo thu nhập hàng quý của Pepsico

Thứ Sáu, ngày 10/02
- JPY: PPI tháng 01 của Nhật Bản
- CNH: CPI và PPI tháng 01 của Trung Quốc
- AUD: RBA công bố dự báo kinh tế hàng quý cập nhật và triển vọng chính sách
- GBP: GDP tháng 12/Quý 4, sản lượng công nghiệp của Mỹ; Bài phát biểu của Nhà kinh tế Trưởng của BOE, Huw Pill
- USD: Tâm lý tiêu dùng tháng 2 của Mỹ
- CAD: Tỷ lệ thất nghiệp tháng 01 của Canada

Cuộc họp chính sách của Ngân hàng Dự trữ Australia vào thứ Ba dự kiến sẽ chứng kiến một đợt tăng 25 điểm cơ bản khác, đưa lãi suất tiền mặt chuẩn lên 3,35%.

Ngân hàng trung ương Australia đã tăng lãi suất tại mỗi cuộc họp hàng tháng, bao gồm bốn lần tăng 50 điểm cơ bản từ tháng 6 đến tháng 9. RBA sau đó đã làm chậm tốc độ thắt chặt vào tháng 10 và chuyển sang mức tăng 25 điểm cơ bản với chính sách được cho là đã nằm trong lãnh thổ thu hẹp.

Điều này đã thúc đẩy một số kỳ vọng rằng đợt tăng lãi suất hôm thứ Ba có thể là đợt tăng cuối cùng của RBA trong chu kỳ này.

Nhưng dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy:

- CPI cơ bản đã tăng lên 6,9% trong quý 4 so với mức 6,5% của quý trước.
- mới sáng nay, chúng ta được biết rằng lạm phát tháng 1 của Australia đã tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái, so với mức 5,9% so với cùng kỳ năm ngoái của tháng 12.
- trên cơ sở hàng tháng, thước đo lạm phát của tháng 1 tăng 0,9% (so với tháng 12 năm 2022) so với mức tăng 0,2% của tháng 12 so với tháng 11.

Điều này rõ ràng đang đi sai hướng đối với các nhà hoạch định chính sách và cần phải nỗ lực hơn nữa.

Nhìn về phía trước, các chỉ báo hướng tới tương lai đang yếu đi với giá nhà tiếp tục hạ nhiệt và tác động đầy đủ của việc RBA tăng lãi suất vẫn còn được cảm nhận.

Đồng AUD đã đạt mức cao nhất trong chu kỳ mới vào tuần trước ở mức 0.71577 so với đồng đô la Mỹ nhưng đồng đô la Mỹ đã lao dốc sau báo cáo việc làm bom tấn của Mỹ.

Giá đã giảm xuống dưới mức thấp nhất của tuần trước là 0.69838 và hiện đang kiểm tra mức hỗ trợ quanh mức Fibonacci 50% từ hành động giá từ đỉnh đến đáy của năm 2022.

Nhìn xuống phía dưới, đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày của AUDUSD có thể hỗ trợ mạnh hơn nếu đồng đô la Australia suy yếu hơn nữa hoặc đồng đô la Mỹ tăng cao hơn.

Tuy nhiên, nếu RBA có thể khẳng định lại quan điểm cứng rắn của mình, điều đó có thể kéo AUDUSD đến gần SMA 21 ngày của nó và thậm chí có thể quay trở lại trên đường 0.700 quan trọng về mặt tâm lý.

alpari0602.png
 
Bitcoin hình thành “điểm giao cắt vàng”. Tiếp theo là gì?

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày của Bitcoin đã vượt qua đường SMA 200 ngày của nó.

Như đã trích dẫn trong bài báo tuần trước, đây là một sự kiện quan trọng cần chú ý, vì “điểm giao cắt vàng” thường báo trước nhiều lợi ích hơn ở phía trước.

alpari0702.png


Theo dữ liệu của Bloomberg, trong 5 năm qua, Bitcoin tăng trung bình hơn 20% trong hai tháng sau một “điểm giao cắt vàng”.

Ngoài ra, hãy nhớ lại, trong biểu đồ Bitcoin của chúng tôi được đăng vào tuần trước, một “điểm giao cắt vàng” đã xuất hiện trước các đợt tăng giá vào năm 2020 và 2021.

Những người hâm mộ tiền điện tử chắc chắn phải vui sướng khi nhìn thấy mô hình kỹ thuật này, hy vọng rằng một đợt tăng giá tương tự cũng sẽ xảy ra trong năm nay.

Nhưng mọi thứ bây giờ đã khác – như cách nói sáo rỗng của thị trường.

Từ góc độ cơ bản vĩ mô, sự khác biệt lớn nhất giữa các đợt tăng giá Bitcoin năm 2020 và 2021 và hiện tại là: Fed đã tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022, với nhiều đợt tăng lãi suất hơn nữa.

Nói cách khác, việc kiếm tiền dễ đã qua lâu rồi, khi lãi suất ở mức thấp kỷ lục, khiến các tài sản rủi ro tăng vọt.

Và chúng ta biết rằng tính thanh khoản là nền tảng cho lợi nhuận từ tiền điện tử.

Do đó, hiện tại với việc các ngân hàng trung ương lớn đang rút thanh khoản ra khỏi thị trường tài chính, các điều kiện hiện tại có thể khó khăn hơn rất nhiều đối với đợt tăng giá tiếp theo của Bitcoin, bất chấp “điểm giao cắt vàng” mới nhất.

Và điều đó được minh họa bằng khối lượng giao dịch trên toàn lĩnh vực tiền điện tử.

Theo dữ liệu từ CoinGecko, khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt khoảng một nửa trong số $200 tỷ được đăng ký vào tháng 11/2021, khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục chỉ kém $69K.

Mặc dù hai trong số 3 yếu tố được trích dẫn trong bài báo tuần trước hiện đã được thông qua – cuộc họp mới nhất của Fed và cả “điểm giao cắt vàng” này – nhưng Bitcoin hầu như không đi chệch khỏi mức $23k.

Có lẽ tất cả những gì còn lại để những người đầu cơ giá lên Bitcoin ngả mũ kính phục là yếu tố thứ 3 được liệt kê trong bài báo tuần trước sẽ thành hiện thực: Tiền chảy vào Bitcoin

Và những dòng tiền như vậy thực sự có thể quay trở lại với sự báo thù nếu cơn sốt trước giảm một nửa lặp lại dẫn đến sự kiện quan trọng này được ước tính sẽ xảy ra vào tháng 6/2024.

“Giảm một nửa” là khi lợi nhuận cho việc khai thác Bitcoin bị giảm 50%. Điều này xảy ra khoảng bốn năm một lần.

Trước khi giảm một nửa thường chứng kiến giá Bitcoin tăng vọt khi tâm lý hưng phấn tích tụ hướng tới sự kiện quan trọng này, giống như trường hợp trước giảm một nửa trước đó:

- 28/11/2012
- 09/07/2016
- 11/05/2020

Tuy nhiên, vẫn còn một khoảng thời gian dài từ bây giờ đến đợt “giảm một nửa” tiếp theo dự kiến vào giữa năm 2024.

Lĩnh vực tiền điện tử vẫn cần phải rũ bỏ nhiều khó khăn hơn từ năm ngoái, trước khi có thể xem xét lại các đỉnh cao trước đó, nhất là cho đến khi tâm lý chấp nhận rủi ro trên các thị trường tài chính rộng lớn hơn cũng được đưa ra rõ ràng để đưa vốn trở lại vào lĩnh vực rủi ro hơn các góc của thị trường tài chính toàn cầu.
 
Bitcoin thu hẹp dưới mốc $22k trước báo cáo CPI quan trọng

Việc công bố lạm phát tháng 1 của Mỹ vào cuối ngày hôm nay có thể kích hoạt một biến động lớn khác đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử.

Dưới đây là những dự báo thị trường cho dữ liệu CPI (chỉ số giá tiêu dùng, đo lường lạm phát cơ bản) chính này từ nền kinh tế lớn nhất thế giới:

- tăng 6,2% trong tháng trước so với tháng 1/2022 (so với cùng kỳ năm ngoái);
thấp hơn mức tăng 6,5% hàng năm của tháng 12
- tăng 0,5% trong tháng trước so với tháng 12/2022 (hàng tháng);
sự hồi sinh từ mức giảm 0,1% hàng tháng của tháng 12

Điều này có thể kéo Bitcoin trở lại vùng dưới $21k:

Chỉ số CPI cao hơn dự kiến làm tăng kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất nhiều hơn.

Mặt khác, điều này có thể kích hoạt một đợt tăng giá khác hướng tới mốc $24k cho Bitcoin:

Thêm bằng chứng cho thấy áp lực lạm phát của Mỹ đang gắn liền với xu hướng giảm của chúng làm hồi sinh các vụ cá cược rằng Fed có đủ khả năng để sớm tạm dừng việc tăng lãi suất.

alpari1402.png


Lưu ý rằng Bitcoin đã giảm xuống mức thấp hơn kể từ bài viết về tiền điện tử hàng tuần trước của chúng tôi, giảm 4,8% vào ngày 09/02 sau những bình luận hiếu chiến từ các quan chức chủ chốt của Fed:

- Chủ tịch Fed tại New York, John Williams và Thống đốc Fed, Lisa Cook đã nói về sự cần thiết phải đạt được một lập trường chính sách “đủ hạn chế”.

- Thống đốc Fed Christopher Waller cảnh báo về triển vọng duy trì lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn”.

- Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari nói rằng Fed “phải làm nhiều hơn nữa”.

Những bình luận như vậy chỉ ra rằng Fed sẽ tăng lãi suất nhiều hơn trong thời gian tới, dẫn đến những điều chỉnh nhỏ dẫn đến mức lãi suất cao nhất thậm chí còn cao hơn dự kiến của Mỹ.

Và các tài sản rủi ro nói chung, bao gồm cả tiền điện tử, thu hẹp lại trước triển vọng lãi suất của Mỹ thậm chí còn tăng cao hơn.

Như đã thường được cảnh báo trong bài viết này được xuất bản vào Thứ Ba …

Rủi ro lớn nhất đối với lĩnh vực tiền điện tử hiện nay là tham vọng của Fed nhằm gây ra một số thiệt hại trong thị trường lao động Mỹ để giảm bớt áp lực lạm phát.

- (Ngày 07/02): Từ góc độ cơ bản vĩ mô, sự khác biệt lớn nhất giữa đợt tăng giá Bitcoin năm 2020 và 2021 và hiện tại là: Fed đã tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022, với nhiều đợt tăng lãi suất hơn sẽ diễn ra.

- (Ngày 31/01): Nhìn chung, được cho là yếu tố lớn nhất có khả năng ảnh hưởng đến biến động lớn tiếp theo của Bitcoin nhất sẽ là Fed và những gì nó truyền đạt cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch trên toàn thế giới về ý định của họ đối với lãi suất của Mỹ trong năm nay.

- (Ngày 24/01): Sau cùng, tâm lý thị trường rộng lớn hơn phải tiếp tục có lợi cho các hoạt động chấp nhận rủi ro đó trong góc khuất này của thế giới tiền điện tử, trong bối cảnh có nhiều lo lắng vẫn đang diễn ra về viễn cảnh của thị trường, bao gồm lo sợ về suy thoái và bất ổn về triển vọng chính sách của Fed.

Cho rằng điệp khúc diều hâu của Fed đã xuất hiện đầy đủ vào tuần trước, không có gì ngạc nhiên khi những tài sản rủi ro này từng phải chịu ba ngày liên tiếp (8-10/02) vào cuối tuần trước:

1. Bitcoin giảm 7,15%

2. Chỉ số Tiền điện tử Bloomberg Galaxy giảm 7%

3. Nasdaq 100 thiên về công nghệ mất 3,3%

Hành động giá được liệt kê ở trên chỉ nhấn mạnh độ nhạy cảm của tiền điện tử đối với triển vọng lãi suất của Mỹ.

Tuy nhiên, đối với những người đam mê tiền điện tử mạnh mẽ, có thể tìm thấy chút an ủi.

Bất chấp sự sụt giảm gần đây, Bitcoin dường như đã ổn định ngay phía nam đường biên mốc $22,000, so với mức giá vào giữa tháng 1 khi Bitcoin tập trung quanh mốc $21k quan trọng về mặt tâm lý.

Bitcoin càng lâu có thể tìm thấy chỗ đứng vững chắc hơn xung quanh các mức này mà không cúi xuống đáy thấp hơn, thì nền tảng có khả năng mạnh hơn mà Bitcoin có thể khám phá các mức cao hơn càng có khả năng.
 
CPI vững chắc của Mỹ cho thấy lãi suất tăng cao hơn

Dữ liệu CPI mới nhất của Mỹ cho chúng ta thấy rằng tỷ lệ giá cơ bản đã tăng 6,4% trong tháng 1 – một sự chậm lại nhỏ so với tháng trước nhưng cao hơn dự đoán của các nhà kinh tế. Con số cơ bản hàng năm cũng cao hơn một chút so với dự kiến nhưng vẫn thấp hơn so với các số liệu trước, trong khi các báo cáo hàng tháng đạt được ước tính đồng thuận.

Tuy nhiên, con số cơ bản là 0,4% vẫn là quá mạnh đối với Fed có mục tiêu lạm phát là 2%.

Các nhà kinh tế tin rằng mức tăng khoảng 0,17% là cần thiết theo thời gian để đạt được mục tiêu chính này.

Một báo cáo việc làm bội thu của Mỹ đã làm dấy lên lo ngại về những con số mạnh hơn dự kiến. Vì vậy, dữ liệu cho thấy áp lực giảm giá ít nhất đã chậm lại mà chúng ta đã thấy trong vài tháng qua từ mức cao trên 9% của năm ngoái.

Con số “siêu cơ bản” không bao gồm nhà ở và là biến số chính của Powell, vẫn ở mức cao một cách khó chịu và nhất quán với một vài đợt tăng lãi suất nhỏ hơn khác. Những lo ngại về thị trường lao động thắt chặt cũng có thể kéo dài trong khi sự điều chỉnh theo mùa mới có thể là lạm phát vừa phải.

DXY vẫn bị mắc kẹt trong một phạm vi

Theo đó, sau một số đợt bán ra đầu tiên bằng đồng bạc xanh ngay sau dữ liệu, USD đã bù đắp lại tất cả các khoản lỗ trong ngày và kết thúc với sắc xanh nhẹ trong ngày.

Điều quan trọng là, lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ cũng phục hồi mạnh mẽ từ biến động ban đầu với mức chạm 10 năm chưa từng thấy kể từ đầu năm gần 3,80%.

Thị trường tiền tệ đã đẩy lãi suất cuối kỳ của quỹ Fed lên cao hơn một vài điểm cơ bản và hiện tại nó ở mức khoảng 5,27% trong tháng 7.

Hiện tại có ít hơn 25 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Chỉ số đô la, được đo lường so với sáu chỉ số giao dịch chính của nó, đã tăng trở lại trong tháng này sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng ở 100.82 vào đầu tháng 2. Báo cáo NFP cơ bản khó tin vào đầu tháng đã khuyến khích mua nhiều hơn, nhưng giá đã chạm vùng kháng cự dài hạn giữa 103 và 104.

Điều này bao gồm mức tăng đột biến của đại dịch ở mức 102.99 và mức cao nhất từ tháng 1/2017 ở mức 103.82, cũng như đường trung bình động đơn giản 50 ngày ở mức 103.39.

alpari1502.png


Chỉ số đã giảm trong ngày hôm qua và đạt mức thấp nhất trong ngày là 102.58 nhưng người mua đã nhanh chóng tham gia. Giá đi ngang càng lâu thì sự bứt phá và mở rộng phạm vi sẽ càng mạnh.
 
Cổ phiếu tiền điện tử tăng vọt khi Bitcoin chạm mốc $25k

Tiền điện tử lớn nhất thế giới đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8, với các cổ phiếu liên kết với tiền điện tử cũng tăng vọt vào thứ Tư:

- Stronghold Digital Mining: +29,9%
- Cipher Mining: +20,8%
- Argo Blockchain: +19,3%
- Marathon Digital: +18,3%
- Coinbase: +17,5%
- Bitfarms: +14,4%
- Hut 8 Mining: +14%
- Bit Digital: +12,4%
- Riot: +12,9%
- Bit Mining: +10,7%
- Canaan: +9,1%
- Ebang: +8,6%
- Cleanspark: +8,5%
- Hive Blockchain: +7,6%

Nói một cách đầy đủ, phản ứng giá dự kiến được nêu trong bài báo về tiền điện tử hôm thứ Ba đã không thành hiện thực: dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến của Mỹ đã không kéo Bitcoin trở lại vùng dưới $21k.
Thay vào đó, nó sẽ tăng 3 ngày liên tiếp lần đầu tiên sau 4 tuần.


Dữ liệu thị trường cho thấy một đợt siết chặt ngắn hạn đã dẫn đến đợt tăng giá gần đây này, với dữ liệu của Coinglass chỉ ra rằng US$64.5 triệu của các vị thế bán trong Bitcoin đã được thanh lý vào ngày hôm qua.

Sự gia tăng trên khắp vùng đất tiền điện tử cho thấy rằng, không chỉ các thị trường có thể bỏ qua dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến của Mỹ vào thứ Ba, mà còn làm gia tăng các vấn đề pháp lý.

Đây chỉ là một số phát triển gần đây trên mặt trận đó chỉ trong tuần qua:

- Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đang đề xuất một quy tắc mới khiến các nền tảng tiền điện tử khó nắm giữ tài sản kỹ thuật số thuộc về khách hàng của các quỹ tự bảo hiểm và các công ty cổ phần tư nhân (PE).

- Bộ Dịch vụ Tài chính của Bang New York đã ra lệnh dừng mọi đợt phát hành thêm BUSD, loại tiền ổn định lớn thứ ba thuộc về Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới.
Điều này đã thúc đẩy khách hàng đổi khoảng US$1.4 tỷ BUSD chỉ trong 2 ngày.

- Sàn giao dịch tiền điện tử Kraken, đã phải trả khoản tiền phạt US$ 30 triệu cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ trong khi buộc phải từ bỏ các công cụ đặt cược tài sản kỹ thuật số của mình.

Thế giới tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục vượt qua sự sụp đổ đang diễn ra từ vụ sụp nổ nổi tiếng năm ngoái và mạng lưới quy định thắt chặt trong một thời gian dài nữa.

Ít nhất là trong ngắn hạn, đợt tăng giá mới nhất ít nhất sẽ làm phấn khích những người đam mê tiền điện tử, những người có thể duy trì đà tăng giá này lâu hơn một chút, đặc biệt nếu Bitcoin có thể chính thức lấy lại mức $25k.

Và với hợp đồng tương lai chứng khoán rộng lớn hơn của Mỹ cũng chỉ ra khả năng mở cửa tích cực tại thời điểm viết bài, chế độ chấp nhận rủi ro như vậy đối với thị trường chứng khoán rộng lớn hơn cũng có thể mang lại lợi nhuận ngay lập tức cho các cổ phiếu liên kết với tiền điện tử trên các sàn giao dịch của Mỹ.
 

Đính kèm

  • alpari1602.png
    alpari1602.png
    263.2 KB · Xem: 2

BÌNH LUẬN MỚI NHẤT

  • captainfx trong Chuyện bên lề 1 Xem / 1 Trả lời
  • DuongHuy trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 494 Xem / 26 Trả lời
  • Mạc An trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 1,738 Xem / 81 Trả lời
  • The Blade trong Kiến thức Trading - Kinh nghiệm Trading 70,387 Xem / 38 Trả lời
  • TraderViet News trong Chuyện bên lề 328 Xem / 1 Trả lời
  • ngoi_sao_co_doc trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 24,172 Xem / 83 Trả lời
  • Quíc Óp trong Phân tích Forex - Vàng - Hàng hóa 387 Xem / 3 Trả lời
  • AdBlock Detected

    We get it, advertisements are annoying!

    Sure, ad-blocking software does a great job at blocking ads, but it also blocks useful features of our website. For the best site experience please disable your AdBlocker.

    Back
    Bên trên