8 nguyên tắc giao dịch của Francois Rochon - nhà giao dịch có hiệu suất trung bình hàng năm lớn hơn 5% so với S&P500

Xin chào cả nhà,

Francois Rochon là một trong những nhà đầu tư nổi bật tại phố Wall, là quản lý quỹ Giverny Capital, kể từ năm 1993 ông kiếm được mức lợi suật 14.8%/năm so với S&P 500 là 9.2%. Ông tốt nghiệp kỹ sư điện. Năm 1996 ông nghỉ công việc kỹ sư, và xin làm trong 1 quỹ đầu tư trước khi khởi sự với Giverny Capital vào năm 1998.


Dưới đây là 8 nguyên tắc giao dịch và đầu tư của ông, mời cả nhà tham khảo:

1. Phải biết tận hưởng

Một trong những sai lầm của nhà đầu tư là cố gắng thi đấu với thị trường trong mọi lúc. Để kiếm được lợi nhuận lâu dài, trước hết chúng ta phải “tận hưởng” sự vô thường của thị trường.

2. Tận dụng những biến động của thị trường, thay vì chịu ảnh hưởng bởi chúng:

Benjamin Graham đã dùng từ “Ngài Thị Trường” khi nói về Market. Nhà giao dịch cần có thái độ và phản ứng phù hợp với tính cách thất thường của Ngài Thị trường để tận dụng nó và tìm kiếm những cơ hội giao dịch hợp lý. Hãy xem sự biến động thất thường của thị trường là đồng minh của bạn.

3. Dựa vào biên an toàn

Biên an toàn là thuật ngữ của giới kỹ thuật, một cái cầu cho xe chạy 5 tấn, thì nó phải có khả năng chịu lực 8 hay 10 tấn. Khi được chuyển ngữ vào trong giao dịch, biên an toàn là mức tối đa mà một tài khoản có thể chịu được. Bạn không thể giao dịch một lệnh 1 lot vàng với tài khoản chỉ 100$.

4. Biết khi nào cần bán

Philip Fisher đã từng nói: “Nếu bạn làm tốt các công đoạn khi mua (phân tích, đánh giá, chọn lựa,...), thì thời gian bán là… không bao giờ”. Ý của ông là hãy giữ những cổ phiếu xuất sắc mãi mãi. Nhưng đời không như mơ và cách tiếp cận thực tế là cần thiết. Lý do bán nên hài hòa với lý do mua, khi những lý do mua không còn giá trị thì nên cân nhắc bán. Nói cách khác, khi mắc sai lầm trong phân tích hay triển vọng xấu đi thì đó là thời điểm để bán. Một lý do nữa để bán đối với những nhà đầu cơ có nguồn vốn giới hạn, là bán để nhảy vào những cơ hội khác tốt hơn.

5. Học hỏi từ sai lầm của chính mình

Sai lầm là điều không thể tránh khỏi trong giao dịch đầu tư, hãy nhận ra nó nhanh chóng và học hỏi từ nó. Có 2 dạng sai lầm: Sai lầm thực hiện và sai lầm không thực hiện. Sai lầm thực hiện là sai lầm do bạn thực hiện việc mua/bán, sai lầm không thực hiện là sai lầm khi bạn không mua/bán những tài sản đáp ứng tiêu chí của bạn, sai lầm không thực hiện thường trả giá đắt hơn. Bỏ lỡ một tài sản tăng giá 10 lần là cái giá phải trả đắt hơn so với mua những tài sản giảm 90% (bởi chúng ta có thể cắt lỗ nó trước đó). Những sai lầm khác như “tâm lý thiên vị”, tâm lý cao ngạo và tâm lý quá tự tin cũng là những sai lầm chúng ta hay gặp phải và gắn kết mật thiết với bản chất con người. Phương thức duy nhất để khắc phục chính là khiêm tốn và học hỏi từ sai lầm của chúng ta.

6. Xây dựng một thái độ đúng.

Điều khác biệt giữa nhà giao dịch thành công và những nhà giao dịch thất bại không liên quan đến tin nội bộ, hay là các nguồn tin tức đặc biệt mà nó liên quan đến thái độ. Warren Buffett sử dụng từ “Rational” (Tạm dịch: Có lý trí) để miêu tả những nhà đầu tư tốt. Những nhà đầu tư có lý trí sẽ không bị ảnh hưởng bởi những thông tin nhất thời hay khủng hoảng truyền thông. Ngoài tính lý trí, một điều quan trọng khác nữa là khả năng học hỏi và tiến bộ. Thế giới đang tiến hóa không ngừng, nhưng không dễ dàng để ai đó phát triển không ngừng. Để có khả năng học tập không ngừng, chúng ta không những cần phải say mê công việc mà còn phải khiêm tốn. Nếu không khiêm tốn, bạn sẽ chẳng tìm ra những điều mới mẻ. Do đó, nhà giao dịch thành công phải có khả năng kết hợp giữa sự tin tin cao trong việc phán đoán của mình, đồng thời phải luôn luôn khiêm tốn. Một sự cân bằng khó khăn và mong manh.

7. Xem xét cổ phiếu như là sở hữu doanh nghiệp thực sự (Lời khuyên này dành cho các nhà giao dịch và đầu tư cổ phiếu)

Khi nghiên cứu những bậc thầy đầu tư hàng thập kỷ qua, Rochon nhận thấy một điểm chung quan trọng: Những nhà đầu tư này hành xử giống một thương nhân, họ mua cổ phiếu của doanh nghiệp tức là mua một phần doanh nghiệp. Dù mua 100 cổ phiếu hay mua vài triệu cổ phiếu, họ cho rằng nó cũng như mua toàn bộ doanh nghiệp

8. Giao dịch trong vòng tròn năng lực của mình

Warren Buffett thường sẽ chỉ đầu tư trong "vòng tròn năng lực" của ông. Điều quan trọng không phải là vòng tròn năng lực đó nhỏ hay lớn mà biết giới hạn của vòng tròn năng lực của mình và bạn chỉ đi trong đó. Bước ra khỏi vòng tròn năng lực, bạn dễ dàng đưa ra những quyết định thua lỗ và sai lầm. Trên thị trường, để có được lợi nhuận cao hơn người khác, bạn phải có kiến thức tốt hơn về doanh nghiệp mà bạn đầu tư hoặc là những thị trường mà bạn giao dịch. Chắc hẳn chúng ta cũng còn nhớ, Jesse Livermore đã từng thất bại lớn đến nhường nào khi đầu tư vào thị trường Bông?