Góc nhìn Liên thị trường 08/11 - Bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ. Tâm lý thị trường có tích cực trở lại?

Thị trường đang chờ đợi kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ và số liệu lạm phát sắp được công bố, trong bối cảnh này đồng USD đã đảo chiều giảm mạnh. Liệu rằng USD có phục hồi tăng trở lại trong tuần này?

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên khởi đầu tuần với nhiều sự kiện quan trọng như cuộc bầu cử quốc hội giữa kỳ và báo cáo lạm phát tháng 10. Nhà đầu tư dường như đã phớt lờ cảnh báo nguồn cung từ Apple.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 424 điểm, tương đương 1,31%, và đóng cửa ở 32.827 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 0,96% lên gần 3.807 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,85% lên gần 10.565 điểm.
• Buộc bầu cử giữa kỳ diễn ra vào ngày 8/11 (theo giờ Mỹ) sẽ quyết định đảng nào kiểm soát Quốc hội và có ảnh hưởng lớn tới xu hướng chi tiêu công trong tương lai. Hiện nay, Đảng Dân chủ đang kiểm soát Hạ viện và có thế đa số mỏng manh ở Thượng viện. Nhiều chuyên gia dự đoán Đảng Cộng hòa có thể giành lại đa số ghế ở Hạ viện trong lần bầu cử này.
• Thị trường chứng khoán thường sẽ hưởng lợi khi Quốc hội và chính phủ Mỹ do hai đảng chia nhau kiểm soát, do các chính trị gia sẽ tập trung vào việc tranh luận và không thể thông qua các dự luật ảnh hưởng tới lợi nhuận doanh nghiệp.
  

• CNBC dẫn lời bà Lori Calvasina, Giám đốc chiến lược cổ phiếu Mỹ, hôm 7/11 cho rằng nhà đầu tư sẽ phản ứng tích cực nếu hệ thống chính trị Mỹ rơi vào bế tắc khi Tổng thống là người của Đảng Dân chủ, còn ít nhất một trong hai viện Quốc hội nằm trong tay Đảng Cộng hòa.
• Vào ngày thứ Năm (10/11), báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 sẽ được công bố, giúp nhà đầu tư có thêm cái nhìn về tình hình lạm phát và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tương lai. Nếu tỷ lệ lạm phát cao, nhà đầu tư sẽ càng tin chắc rằng Fed sẽ không sớm đảo ngược chính sách tăng lãi suất.
• Theo các quan chức Nhà Trắng, chính quyền Tổng thống Mỹ Joe Biden không cho rằng kinh tế Mỹ đang trên đà rơi vào suy thoái. Do đó, họ cũng không chuẩn bị cho tình huống này.
• Trái với những nhận định lạc quan từ Nhà Trắng, một số chỉ số kinh tế khác lại cho thấy Mỹ có thể rơi vào suy thoái trong tương lai gần. Một nền kinh tế thường được coi là suy thoái nếu trải qua hai quý tăng trưởng âm liên tiếp - tình trạng mà Mỹ đã trải qua trong hai quý đầu năm nay khi GDP thu hẹp lần lượt 1,6% và 0,6%. Trong quý III/2022, kinh tế Mỹ tăng trưởng 2,6%, song điều này không đồng nghĩa với việc kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục tăng trưởng trong quý IV/2022. GDP tiếp tục giảm sẽ là một dấu hiệu cảnh báo về nguy cơ xảy ra suy thoái.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/67057/

Góc nhìn Liên thị trường

Có thể thị trường đang kỳ vọng vào khả năng đảng Cộng hòa dành chiến thắng và sẽ cải thiện nhiều hơn các chính sách để phục hồi kinh tế, do đó thị trường đang có những tín hiệu kỳ vọng tích cực hơn. Vấn đề được quan tâm nhất có thể là việc dừng tăng thuế, sẽ tạo động lực để kinh tế phục hồi


Trên đồ thị chỉ số chứng khoán đã có những dấu hiệu tăng nhẹ, tuy nhiên vẫn còn đó những sự thận trọng nhất định và động lực tăng vẫn chưa mạnh trong giai đoạn chờ đợi số liệu lạm phát và đánh giá lại hiệu quả của các chính sách tiền tệ hiện tại.

Trong khi đó lợi suất trái phiếu vẫn duy trì đà tăng thể hiện rõ ở thời điểm này lạm phát vẫn đang là vấn đề nóng. Diễn biến trên đồ thị lợi suất trái phiếu đã tăng lên ngưỡng đỉnh trước đó, xu hướng tiếp diễn đà tăng trong khi chúng ta hiểu rõ lợi suất trái phiếu có thể được xem như chỉ báo sớm dự báo xu hướng lãi suất sẽ còn tăng.

Khi lãi suất tăng cao chi phí sẽ tăng lên và dòng tiền sẽ có xu hướng rút khỏi các kênh đầu tư mang tính rủi ro cao và hơn nữa lãi suất tăng cao thì các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao sẽ có thể rơi vào khủng hoảng và buộc phải bán tháo cổ phiếu.

Trong khi đó đồng USD đã giảm mạnh trong 2 phiên liên tiếp xóa hết đà tăng trước đó khi FED duy trì lộ trình tăng lãi suất mạnh tay.


Trên đồ thị chỉ số USD đã giảm về ngưỡng hỗ trợ 110 điểm, hiện chưa xác nhận tín hiệu sẽ tăng trở lại trong ngắn hạn và trong trường hợp xác nhận đà tăng có thể sẽ cần thêm vài ngày. Đồ thị hiện đang chững lại, mặc dù ở xu hướng dài hạn hơn thì giá vẫn đang tích lũy đi ngang và hình thành mẫu hình flag đang chờ một tín hiệu đủ mạnh để phá vỡ.

Tuy nhiên hiện tại dấu hiệu tăng lãi suất sẽ bắt đầu chậm lại bởi mức lãi suất hiện tại đang tương đối rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế và có thể FED đã bắt đầu phát đi những thông điệp sẽ giảm dần và tạm dừng tăng lãi suất để theo dõi tác động và hiệu quả kìm hãm lạm phát ở thời điểm hiện tại.

Về phân tích kỹ thuật

USD chưa có động lực tăng rõ ràng và nến H4 hiện vẫn chưa xác nhận tín hiệu đảo chiều cho một xu hướng tăng. Trong khi vùng giá này không còn thích hợp để chúng ta tiếp tục xu hướng bán xuống. Vị thế không còn tốt do vậy khả năng sẽ tạm dừng và đứng ngoài thị trường ở giai đoạn này trước các tin tức quan trọng tối nay và ngày mai

Nhận định giá Vàng

• Giá vàng thế giới rạng sáng nay (8-11) giảm nhẹ với giá vàng giao ngay giảm 6,2 USD xuống còn 1.675,5 USD/ounce. Trong khi đó, vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.680,5 USD/ounce, tăng 3,9 USD so với rạng sáng ngày trước đó.
• Trong phiên giao dịch đầu tuần, kim loại quý giao dịch gần mức đạt được vào thứ 6 tuần trước, bao gồm mức đóng cửa hàng tuần cao về mặt kỹ thuật. Đây là một dấu hiệu cho thấy vàng bắt đầu tạo đáy thị trường. Điều này báo hiệu một đợt phục hồi mạnh mẽ của vàng sau chuỗi dài kết thúc với mức giảm.
• Các chuyên gia cho rằng, lo ngại suy thoái gia tăng đang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng. Nhiều ý kiến cho rằng, suy thoái kinh tế cộng với lạm phát dai dẳng và thị trường lao động chững lại sẽ buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải chấm dứt chu kỳ thắt chặt trước khi đạt được mục tiêu lạm phát 2%.
• Hiện tại, đường cong lợi suất đã đảo ngược (xảy ra khi lãi suất kho bạc ngắn hạn vượt lên trên lợi suất dài hạn), điều này báo hiệu một cuộc suy thoái kinh tế. Mối đe dọa về suy thoái đang ở mức cao nhất trong 40 năm và điều đó sẽ tiếp tục hỗ trợ giá vàng.
• Các chuyên gia cho rằng, mặc dù các thị trường tiếp tục kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ cho đến năm 2023, những kỳ vọng đó có thể nhanh chóng thay đổi khi mối đe dọa suy thoái thực sự hiện hữu. Nhiều ý kiến cho rằng, vàng thời gian tới sẽ tiếp tục được hỗ trợ khi tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm hơn và lạm phát từ 4% đến 5%.
• Trong tuần này, thông tin được thị trường chờ đợi là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ - thước đo lạm phát sẽ được công bố vào ngày 10-11. Chỉ số CPI cơ bản đã tăng lên trong vài tháng gần đây. Thị trường hiện đang chờ đợi xem liệu nó có dấu hiệu hạ nhiệt hay không. Các nhà kinh tế đang đưa ra dự báo CPI tháng 10 sẽ giảm xuống 8% từ mức 8,2% được ghi nhận trong tháng 9.
• Trong một thông tin khác, báo cáo mới đây cho thấy xuất khẩu của Trung Quốc trong tháng 10 đã giảm 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tồi tệ nhất kể từ tháng 5-2020. Nhập khẩu của Trung Quốc giảm 0,7% trong cùng kỳ. Cuối tuần qua, các quan chức y tế Trung Quốc cho biết họ đang thắt chặt chính sách "không Covid" của mình. Điều này trái ngược hoàn toàn với những đồn đoán trước đó rằng Trung Quốc sẽ dỡ bỏ hoặc ít nhất là nới lỏng các chính sách nhằm ngăn chặn sự lây lan của Covid-19.

Giá Vàng hiện tại đang có những dấu hiệu xác nhận có thể điều chỉnh giảm lại. Trong khi lợi suất trái phiếu vẫn tăng mạnh và đồng USD đang chờ một tín hiệu xác nhận có thể tăng lại sẽ là công cụ để chúng ta xác nhận Vàng có thể giảm.

Tuy nhiên ở thời điểm nhạy cảm với nhiều thông tin tác động thì có thể thị trường vẫn còn những lo ngại về tâm lý lo ngại rủi ro tăng.

Dự báo hôm nay Vàng tương đối khó lường và tâm lý thận trọng vẫn là điều chúng ta cần lưu tâm. Khả năng cao biến động sẽ không nhiều cho đến phiên Mỹ tối nay.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/742/

Nhận định giá Dầu

• Kết thúc phiên giao dịch đầu tuần, giá dầu giảm chưa đến 1 USD, cắt ngang đà tăng sau khi tăng lên mức cao nhất trong hơn hai tháng do các tín hiệu trái chiều về việc Trung Quốc, nhà nhập khẩu dầu thô hàng đầu thế giới, có khả năng nới lỏng các hạn chế nghiêm ngặt về Covid-19.
• Giá dầu Brent giao sau giảm 65 cent, tương đương 0,66%, xuống mức 97,92 USD/thùng. Đầu phiên, dầu Brent đã tăng lên mức giá cao nhất trong phiên là 99,56 USD/thùng. Đây cũng là mức cao nhất kể từ ngày 31-8.
• Giá dầu thô WTI của Mỹ giảm 82 cent, tương đương 0,89%, xuống mức 91,79 USD/thùng. Trước đó, với khoản tăng 74 cent, giá dầu WTI đã đạt mức cao nhất trong phiên là 93,74 USD/thùng, cao nhất kể từ ngày 30-8.
• Giá dầu đã lao dốc sau khi tiếp nhận thông tin trích dẫn các nguồn tin của Wall Street Journal cho biết, các nhà lãnh đạo Trung Quốc đang xem xét mở cửa trở lại nền kinh tế sau các hạn chế nghiêm ngặt nhằm kiềm chế sự lây lan của Covid-19. Tuy nhiên, quá trình này đang diễn ra khá chậm chạp và chưa xác định được mốc thời gian cụ thể.
• Dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy xuất nhập khẩu của nước này giảm bất ngờ trong tháng 10, nhưng nhập khẩu dầu thô lại phục hồi lên mức cao nhất kể từ tháng 5.
• Thêm một nhân tố hỗ trợ giá dầu tăng là sự suy yếu của đồng USD so với đồng Euro.
• Giá dầu cũng được củng cố bởi kỳ vọng nguồn cung thắt chặt hơn khi lệnh cấm vận của Liên minh châu Âu (EU) đối với xuất khẩu dầu thô qua đường biển của Nga bắt đầu từ ngày 5-12, mặc dù các nhà máy lọc dầu trên toàn thế giới đang tăng sản lượng.
• Dự kiến, các nhà máy lọc dầu của Mỹ trong quý này sẽ vận hành ở tốc độ chóng mặt, gần hoặc cao hơn 90% công suất. Trong khi đó, nhà lọc dầu tư nhân lớn nhất Trung Quốc, Zhejiang Petroleum and Chemical Co (ZPC), đang tăng sản lượng dầu diesel. Công ty công nghiệp dầu khí tích hợp Kuwait (KIPIC) cho biết giai đoạn đầu tiên của nhà máy lọc dầu Al Zour của công ty cũng đã bắt đầu hoạt động thương mại.

Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy giá Dầu đã tăng lên vùng 98 $/thùng. Trong xu hướng dài hạn hiện giá vẫn đang chưa có động lực tăng mạnh hoặc xét trên yếu tố cung cầu hiện tại nhu cầu được dự báo có thể giảm tiếp trong khi các yêu cầu áp giá trần đối với Dầu Nga đang tạo nên những lo ngại về khả năng thiếu hụt nguồn cung tạm thời.

Tuy nhiên vấn đề này sẽ không phải là yếu tố quan trọng tác động đến tâm lý thị trường và đẩy giá dầu lên cao hơn 100 $/thùng.

Nến daily hôm qua đóng cửa ở mức cân bằng cũng cho thấy động lực của thị trường đang chững lại. Có thể sẽ xuất hiện tín hiệu đảo chiều giảm nhẹ trở lại.

Good luck!