Giao dịch Giao ngay so với Giao dịch Kỳ hạn so với Giao dịch theo Hợp đồng - Dành cho Người mới bắt đầu

Có rất nhiều thuật ngữ trên thị trường tài chính, và những người không biết chuyên ngành có thể bị bối rối khi gặp những thuật ngữ khác nhau này.

Đối với thị trường đầu tư quốc tế, nhiều thuật ngữ chuyên môn là tên theo thông lệ của nước ngoài, thậm chí là viết tắt chữ cái, và các nhà giao dịch Trung Quốc thường không hiểu ý nghĩa bên trong của chúng thông qua nghĩa đen. Ví dụ: ETF, CFD, hợp đồng hoán đổi, chiết khấu, v.v.
Tất nhiên, chúng ta không cần phải xem xét nhiều khái niệm phức tạp, nhưng đối với thị trường ngoại hối, việc hiểu sự khác biệt giữa giao ngay, kỳ hạn và CFD là rất cần thiết bởi vì trong danh sách thị trường của MT4, có cả ba loại hình hợp đồng này.

[Broken External Image]:https://lh3.googleusercontent.com/m...hVUVrcuIrDzvynQoiimV3dnw0yVLU0iVCS_pHpVorP=s0

1. Giao ngay

Giao dịch giao ngay có một nhóm các từ viết tắt thường xuất hiện với nó: OTC, có nghĩa là giao dịch qua quầy.

Hạn chế của thị trường tài chính trên các giao dịch giao ngay là: việc giao tiền mặt và hàng hóa được hoàn tất trong vòng hai ngày làm việc của ngày giao dịch, đó là giao dịch giao ngay. Có các công cụ vàng XAUUSD khác nhau trên MT4 cho Mac, PC, iOS, Android. Nhiều người cho rằng đó là giao dịch giao ngay, nhưng không phải.

Đó là vì nhà giao dịch không nhận được vàng vật chất trong vòng hai ngày khi mua và bán các loại vàng. Tuy nhiên, nếu bạn nắm giữ tiền mặt và tới ngân hàng để mua vàng thỏi, vàng vật chất được khắc dòng chữ "vàng đầu tư" (investment gold) là vàng giao ngay.

Các giao dịch trên thị trường cổ phiếu hạng A của Trung Quốc cũng là giao dịch giao ngay bởi vì vốn cổ phần của một công ty được niêm yết nằm trong tài khoản của bạn tại thời điểm bạn mua nó, thỏa mãn định nghĩa giao ngay. Mặc dù các giao dịch giao ngay có thể nhận hàng hóa hữu hình, nhưng chúng cũng có các vấn đề bất tiện về bảo quản và phí xử lý cao.

Nhiều người thực hiện giao dịch, không quan tâm đến các đối tượng vật chất, mà chỉ quan tâm đến biến động giá, chỉ muốn đầu cơ, và không muốn giao hàng. Lúc này, các khiếm khuyết của giao ngay được bộc lộ, và các lợi thế của hợp đồng kỳ hạn cũng được thể hiện.
[Broken External Image]:https://lh3.googleusercontent.com/m...1DJ0IUC4zbbfHcuCnCcZpYLzqeBNCztNlATw-TDBet=s0

2. Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn có liên quan đến hợp đồng giao ngay. Hợp đồng kỳ hạn đưa ra giá sau một khoảng thời gian xác định trong tương lai, và hợp đồng giao ngay đưa ra mức giá thị trường hiện tại. Nhiều người không hiểu cơ chế của báo giá hợp đồng kỳ hạn và cho rằng giá kỳ hạn là không thể dự đoán trước. Làm thế nào hợp đồng kỳ hạn có thể cung cấp báo giá tương lai chính xác? Câu hỏi này là chính xác. Mặc dù trên danh nghĩa, hợp đồng kỳ hạn đưa ra báo giá thị trường trong tương lai, nhưng báo giá này thường xuyên thay đổi/điều chỉnh vì môi trường của thị trường tài chính thay đổi.

Chẳng hạn, hợp đồng kỳ hạn dầu thô. Hợp đồng tháng 12 hiện tại của MT4 tương ứng với giá dầu thô vào tháng 12. Đó là mức giá dự kiến mà các nhà giao dịch đưa ra sau khi phân tích toàn diện nhiều yếu tố khác nhau. Đến tháng 12, giá dầu thô tại Việt Nam và hợp đồng kỳ hạn hiện tại, cho dù báo giá có giống nhau hay không, điều này tùy thuộc vào xác suất, và xác suất thì khác nhau.

Chênh lệch giá lớn nhất giữa hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao ngay chỉ có thể được thể hiện vào ngày hết hạn, trong khi hàng hóa giao ngay được giao trong vòng hai ngày. Khái niệm giao hàng cũng rất đơn giản, đó là hàng hóa vật chất được mua bởi nhà giao dịch được giao cho nhà giao dịch. Nếu bạn đóng vị thế của mình trước ngày hết hạn, bạn không cần tham gia vào việc giao hàng hóa kỳ hạn. Bạn phải biết rằng quy trình giao hàng rất phức tạp. Trừ khi đó là một tổ chức lớn, những người bình thường thường không muốn giao hàng trên thị trường kỳ hạn, bởi vì các sản phẩm được giao thường có khối lượng lớn và phí vận chuyển cực kỳ cao. Họ cũng cần phải chuẩn bị kho và xe tải riêng.

Nhiều người cho rằng giao dịch dầu thô trong MT4 là hàng hóa kỳ hạn. Bản thân ý tưởng không phải là vấn đề lớn, nhưng điều cần được nhắc nhở đó là hàng hóa kỳ hạn trong MT4 không thể được giao, hay nó là một mô hình "giao tiền mặt". Vào ngày hết hạn, không có lượng dầu thô vật chất nào được giao cho nhà giao dịch, nhưng tiền mặt sẽ được gửi trả lại cho nhà giao dịch sau khi chiết khấu giá thị trường.

Trên thực tế, tôi thích gọi các loại dầu thô trong MT4 là: hợp đồng CFD theo phong cách kỳ hạn. Lẽ đương nhiên, giao dịch vàng trong MT4 là hợp đồng CFD giao ngay. Forex tại Việt Nam trong MT4 là hợp đồng CFD trên ngoại hối giao ngay.

3. CFD (Hợp đồng chênh lệch)

[Broken External Image]:https://lh3.googleusercontent.com/U...2qmPO0ZywF9IojFDzZ5Vjvrp67Y1dMPvnVJpbN9abp=s0
Tôi có thể nói với bạn một cách chắc chắn rằng mọi công cụ giao dịch trên nền tảng MT4 đều là CFD, bao gồm ngoại hối, vàng và bạc, hàng hóa, chỉ số chứng khoán, và v.v. Các giao dịch giao ngay và hàng hóa vật chất có liên quan chặt chẽ, và hợp đồng kỳ hạn sẽ trì hoãn thời gian của các giao dịch hàng hóa vật chất. CFD đơn giản hủy các giao dịch hàng hóa vật chất một cách hoàn toàn và trực tiếp thực hiện các giao dịch báo giá đơn thuần.

Lịch sử của CFD không dài. Ban đầu, nó được tạo ra tại thị trường tài chính London vào đầu những năm 1990 với mục đích là giảm thêm chi phí trung gian của giao dịch, chẳng hạn như thuế trước bạ.

Lợi ích lớn nhất của CFD là giảm chi phí giao dịch đáng kể. Lấy các cặp tỷ giá làm ví dụ, không có nhu cầu để thanh toán cho bất kỳ khoản phí vận chuyển nào, miễn là bạn chịu phần chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Giao dịch CFD chỉ là báo giá của sản phẩm đầu tư tương ứng. Không kể đến việc báo giá của sản phẩm đầu tư này là từ thị trường giao ngay hay kỳ hạn, việc giao hàng hóa vật chất sẽ không được thực hiện. Nếu đến ngày giao hàng của hợp đồng kỳ hạn, nó sẽ được chiết khấu và giao bằng tiền mặt.

Vì thị trường CFD không có các hạn chế tương tự như thị trường giao ngay và kỳ hạn, việc sử dụng đòn bẩy sẽ liều lĩnh hơn, và đòn bẩy cao ở mức hơn hai trăm lần có thể được chứng kiến ở khắp mọi nơi.

Kết luận

Các thị trường giao ngay và kỳ hạn có lịch sử lâu đời, và thị trường có mức độ chấp nhận cao. Phần lớn mọi người biết về cơ chế hoạt động có liên quan của chúng. CFD không giống vậy. Vì lịch sử ngắn của mình và không có đảm bảo bằng hàng hóa vật chất, nên nhiều người chỉ trích nó.

Theo quan điểm của tôi, các đặc tính của CFD xác định rằng nó không phù hợp cho các tổ chức đầu tư lớn coi trọng đảm bảo bằng hàng hóa vật chất. Tuy nhiên, đối với lượng lớn nhà giao dịch thông thường, việc giao hàng không quan trọng. Ngược lại, việc sử dụng đòn bẩy nhỏ và cao là rất cần thiết. Chỉ với CFD thì thị trường mới có thể đáp ứng mục đích về đòn bẩy nhỏ và lớn của nó.

Mỗi người đều có nhu cầu khác nhau. Thị trường giao dịch tài chính không dạy các nhà đầu tư nên làm gì, mà cung cấp đủ sản phẩm và tùy chọn để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của nhà giao dịch. Do đó, thị trường CFD là hợp lý nếu nó tồn tại, và nó có những người đầu tư theo.

Tải về Metatrader 4 hoặc thiết lập tài khoản giao dịch Demo để bắt đầu giao dịch ngay!