Vàng đã đạt mức cao lịch sử gần như mỗi ngày trong hai tuần qua, đạt 2365 đô la trong thị trường ngay trước khi phiên giao dịch của Mỹ bắt đầu vào Thứ Ba. Khả năng tăng lên trên 2070 đô la mỗi ounce, mà vàng đã đạt được vào cuối tháng 2, đã tín hiệu một phá vỡ của mức kháng cự đã giữ vàng trên từ tháng 8 năm 2020.
Vàng hiện đang tăng mạnh hơn so với chu kỳ tăng dài hạn trước đó. Năm 2011, những năm tăng trưởng được theo sau bởi một giai đoạn hợp nhất kéo dài hai năm, sau đó là một thị trường gấu kéo dài ba năm.
Vàng đã tăng giá, phản ứng với tin tức tích cực và hầu như phớt lờ tin tức tiêu cực. Giá đã đảo chiều mạnh mẽ lên phía trên trong quý cuối năm ngoái dựa trên các tín hiệu từ Fed rằng bước tiếp theo sẽ là cắt giảm lãi suất, không phải là tăng lãi suất. Đồng thời, việc sửa đổi kỳ vọng từ sáu hoặc bảy cắt giảm lãi suất xuống còn hai lần cắt vào năm 2024 cũng không làm trở ngại cho sự tăng giá chút nào.
Dường như bất kỳ tin tức nào về Mỹ cũng là lý do để mua. Tín hiệu của một nền kinh tế mạnh mẽ và lạm phát - là điểm nhấn của tính chất của vàng giữ giá trị. Sự yếu đuối trong lạm phát - kích thích kỳ vọng rằng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất, điều này ủng hộ nhu cầu cho các tài sản rủi ro.
Có những rủi ro mà các bò đang phớt lờ, đó là sự kết hợp của hàng hóa đang rình rập trên họ dưới dạng lợi suất trái phiếu Mỹ. Trái phiếu 10 năm đã chứng kiến sự tăng lên từ 3,8% vào cuối tháng 1 lên 4,45% vào Thứ Hai. Sự đảo chiều đến từ ranh giới dưới của kênh tăng dài hạn, cho thấy tiền thông minh đang đặt cược vào một kịch bản lãi suất cao cho tương lai.
Các thị trường khác không thể phớt lờ điều gì đang diễn ra trên thị trường nợ công trong thời gian dài. Chỉ số chứng khoán đã bắt đầu chú ý đến điều này, hình thành một xu hướng giảm mượt mà vào đầu tháng Tư và liên tục kiểm tra các kênh giao dịch trước đó.
Trong khi đó, theo chỉ báo RSI, vàng đã bị mua vào quá mức, trong khung thời gian hàng ngày và hàng tuần đạt đến mức cao nhất từ đầu tháng 8 năm 2020. Khi đó, một chu kỳ tăng trong vòng tám tuần đã được theo sau bởi một giai đoạn hạ giá kéo dài nhiều tháng.
Báo cáo về lạm phát của Mỹ được lên lịch vào thứ Tư có cơ hội làm tổn thương vàng sớm. Nếu kết quả cho thị trường là sự tăng thêm của lãi suất trái phiếu chính phủ, các thị trường toàn cầu có thể trở nên đồng bộ hơn, kích hoạt một sự bán tháo hoạt động hơn trong các thị trường chứng khoán và ảnh hưởng đến vàng và các hàng hóa khác. Trong trường hợp này, có thể mất vài tháng trước khi chúng ta thấy thêm sự rút lui giá từ mức cao lịch sử.
Vàng hiện đang tăng mạnh hơn so với chu kỳ tăng dài hạn trước đó. Năm 2011, những năm tăng trưởng được theo sau bởi một giai đoạn hợp nhất kéo dài hai năm, sau đó là một thị trường gấu kéo dài ba năm.
Vàng đã tăng giá, phản ứng với tin tức tích cực và hầu như phớt lờ tin tức tiêu cực. Giá đã đảo chiều mạnh mẽ lên phía trên trong quý cuối năm ngoái dựa trên các tín hiệu từ Fed rằng bước tiếp theo sẽ là cắt giảm lãi suất, không phải là tăng lãi suất. Đồng thời, việc sửa đổi kỳ vọng từ sáu hoặc bảy cắt giảm lãi suất xuống còn hai lần cắt vào năm 2024 cũng không làm trở ngại cho sự tăng giá chút nào.
Dường như bất kỳ tin tức nào về Mỹ cũng là lý do để mua. Tín hiệu của một nền kinh tế mạnh mẽ và lạm phát - là điểm nhấn của tính chất của vàng giữ giá trị. Sự yếu đuối trong lạm phát - kích thích kỳ vọng rằng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất, điều này ủng hộ nhu cầu cho các tài sản rủi ro.
Có những rủi ro mà các bò đang phớt lờ, đó là sự kết hợp của hàng hóa đang rình rập trên họ dưới dạng lợi suất trái phiếu Mỹ. Trái phiếu 10 năm đã chứng kiến sự tăng lên từ 3,8% vào cuối tháng 1 lên 4,45% vào Thứ Hai. Sự đảo chiều đến từ ranh giới dưới của kênh tăng dài hạn, cho thấy tiền thông minh đang đặt cược vào một kịch bản lãi suất cao cho tương lai.
Các thị trường khác không thể phớt lờ điều gì đang diễn ra trên thị trường nợ công trong thời gian dài. Chỉ số chứng khoán đã bắt đầu chú ý đến điều này, hình thành một xu hướng giảm mượt mà vào đầu tháng Tư và liên tục kiểm tra các kênh giao dịch trước đó.
Trong khi đó, theo chỉ báo RSI, vàng đã bị mua vào quá mức, trong khung thời gian hàng ngày và hàng tuần đạt đến mức cao nhất từ đầu tháng 8 năm 2020. Khi đó, một chu kỳ tăng trong vòng tám tuần đã được theo sau bởi một giai đoạn hạ giá kéo dài nhiều tháng.
Báo cáo về lạm phát của Mỹ được lên lịch vào thứ Tư có cơ hội làm tổn thương vàng sớm. Nếu kết quả cho thị trường là sự tăng thêm của lãi suất trái phiếu chính phủ, các thị trường toàn cầu có thể trở nên đồng bộ hơn, kích hoạt một sự bán tháo hoạt động hơn trong các thị trường chứng khoán và ảnh hưởng đến vàng và các hàng hóa khác. Trong trường hợp này, có thể mất vài tháng trước khi chúng ta thấy thêm sự rút lui giá từ mức cao lịch sử.
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
